Le malaise économique mondial s'aggrave, entravant la dynamique haussière de la crypto-monnaie dans un contexte de nouvelles inquiétudes concernant les tensions géopolitiques et la hausse des prix au Japon.
Les marchés des crypto-monnaies sont restés en retrait vendredi alors que les signaux macroéconomiques en provenance du Japon, l’une des plus grandes économies du monde, ont aggravé l’incertitude provoquée par la guerre en Iran.
Bitcoin oscillait autour de 77 800 $, après avoir eu du mal à dépasser le sommet de jeudi de 78 700 $ au début des heures de négociation en Asie, selon les données de CoinDesk. La tendance haussière plus large, qui a commencé fin mars près de la barre des 65 000 $, semble s'être arrêtée depuis mercredi.
L'Ether (ETH), la deuxième plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière, s'est échangé à environ 2 300 $, en baisse de 0,8 % depuis minuit UTC et sous-performant la baisse relativement modeste de 0,6 % du Bitcoin.
Le ton prudent sur les marchés de la cryptographie a coïncidé avec de nouvelles données sur l’inflation en provenance du Japon. L’indice des prix des services aux entreprises (CSPI) du pays a augmenté de 3,1 % sur un an en mars, dépassant les prévisions de 3,0 % et soulignant les pressions persistantes sur les prix dans le secteur des services.
D'autres données gouvernementales ont montré une hausse de l'inflation sous-jacente à 1,8% en mars contre 1,6% en février, marquant la première accélération en cinq mois. L’inflation globale a légèrement augmenté, passant de 1,3 % à 1,5 %, bien qu’elle soit restée inférieure à l’objectif de 2 % de la Banque du Japon pour le deuxième mois consécutif. Dans le même temps, l’inflation sous-jacente, qui exclut à la fois les produits alimentaires frais et l’énergie, est tombée à 2,4 %, son niveau le plus bas depuis octobre 2024.
La hausse de l’inflation globale s’aligne sur la hausse des coûts de l’énergie liée aux tensions géopolitiques, en particulier aux perturbations des expéditions de pétrole via le détroit d’Ormuz dans le contexte du conflit iranien en cours.
Le Japon, un important importateur de brut, reste particulièrement vulnérable à de tels chocs de prix. Les contrats à terme sur le brut WTI ont augmenté de plus de 40 % à 96 dollars depuis le début de la guerre en Iran fin février.
Les acteurs du marché tournent désormais leur attention vers la prochaine réunion politique de la Banque du Japon. Les analystes d'InvestingLive suggèrent qu'un changement de ton pourrait être imminent. "La Banque du Japon semble prête à retenir le feu la semaine prochaine, mais elle lance un avertissement précis selon lequel les taux vont augmenter, le mois de juin étant fermement en jeu alors que les risques d'inflation liés à la guerre augmentent", ont déclaré les analystes.
Des indices d'un resserrement de la politique monétaire et d'éventuelles hausses de taux pourraient faire monter le yen japonais (JPY) et influencer le sentiment du marché mondial. C'est particulièrement plausible aujourd'hui, étant donné que le positionnement spéculatif sur le yen est actuellement baissier, selon les dernières données de la CFTC. En conséquence, il y a de la place pour une forte réaction haussière du yen si la Banque du Japon devient belliciste.
Quant à l’impact plus large sur le marché, un yen plus fort pourrait ne pas être favorable. Historiquement, le yen a été utilisé pour financer des achats d’actifs à risque dans le monde entier. Une appréciation soudaine de la devise pourrait donc déclencher un dénouement de ces transactions, conduisant à une aversion au risque accrue.
En parlant de la guerre en Iran, l’Iran a déployé cette semaine des mines navales supplémentaires dans le détroit d’Ormuz, selon Axios. Le trafic maritime transitant par Ormuz, qui représente 20 % du pétrole maritime mondial, a fortement diminué depuis l’intensification du conflit.
Le Pentagone a averti les législateurs qu'il faudrait au moins six mois pour déminer le détroit, le processus ne commençant qu'après la fin de la guerre. Il a également averti que l'inflation aux États-Unis pourrait rester élevée cette année, ce qui pourrait rendre plus difficile pour la Fed de réduire ses taux.