L'or représente 99,8 % de l'ensemble du marché des matières premières tokenisées

L'or représente désormais pratiquement l'intégralité du marché des matières premières tokenisées, selon les données d'a16z Crypto, dont le dernier rapport évalue les matières premières tokenisées à environ 5,1 milliards de dollars, tandis que l'or tokenisé à lui seul s'élève à près de 5 milliards de dollars.

L'argent et tous les autres produits de base ne représentaient que 57,6 millions de dollars au total, ce qui laisse à l'or environ 98 % du marché. Le pétrole, les produits agricoles, l’énergie et les jetons informatiques sont encore à peine présents.

Selon a16z Crypto, le marché des actifs tokenisés, également appelés RWA, « a récemment dépassé les 30 milliards de dollars et oscille autour de 34 milliards de dollars » sans compter les pièces stables.

Source : a16z Crypto

À la mi-2024, la valeur marchande était inférieure à 3 milliards de dollars. Cette augmentation massive s’est produite à la suite de l’adoption de la loi GENIUS, qui prévoit des lois plus claires pour les pièces stables aux États-Unis.

Les bons du Trésor stimulent les actifs symboliques alors que l'or contrôle le côté matières premières

La dette du Trésor américain a été le principal moteur de la croissance récente. a16z Crypto a déclaré que « la dette du Trésor américain a été à l’origine de l’essentiel de la croissance récente du marché ». Les investisseurs peuvent détenir un actif productif normal sous une forme numérique plus rapide. Les obligations constituent la plus grande classe d'actifs symboliques, avec 15,2 milliards de dollars.

"Pour les investisseurs en crypto, les Trésors tokenisés offrent également un moyen d'utiliser des pièces stables inutilisées tout en ayant accès aux rendements traditionnels du marché monétaire. BlackRock, Franklin Templeton et un nombre croissant de gestionnaires d'actifs ont agi rapidement pour répondre à la demande, construisant un marché de plusieurs milliards de dollars autour de l'idée", a déclaré a16z.

Toutes les catégories n’ont pas progressé à la même vitesse. Le crédit adossé à des actifs, y compris les HELOC tokenisés et les jetons de prêt de coffre-fort, a atteint 1 milliard de dollars seulement 185 jours après sa première activité en chaîne enregistrée. Le financement spécialisé est venu ensuite. Cela inclut les contrats de réassurance tokenisés et les billets miniers Bitcoin, et cela a dépassé le milliard de dollars en moins de deux ans.

Source : a16z

Le capital-risque a mis plus de sept ans pour atteindre 1 milliard de dollars. Les stratégies actives prenaient presque autant de temps. La dette publique et les matières premières ont augmenté plus rapidement, atteignant 1 milliard de dollars en deux à trois ans environ. Début 2024, ces deux catégories détenaient la quasi-totalité du marché des actifs symboliques.

Depuis lors, les crédits adossés à des actifs, les financements spécialisés, les actions et les stratégies actives ont gagné en part, mais les bons du Trésor et les matières premières représentent toujours environ les deux tiers du marché.

Ethereum est en tête des actifs tokenisés tandis que la plupart des produits restent en dehors de DeFi

L’or correspond à la tokenisation parce que les traders de crypto l’adorent, grâce au lien vers l’or, car le bitcoin était appelé « or numérique » bien avant que les produits en or tokenisés ne deviennent courants. XAUT de Tether et PAXG de Paxos transforment les créances sur l'or détenu dans le coffre-fort en jetons que les utilisateurs peuvent conserver dans des portefeuilles cryptographiques.

Ethereum détient toujours la plus grande part du marché complet des actifs tokenisés, avec 15,7 milliards de dollars sur le réseau. BNB Chain dispose de 4 milliards de dollars, Solana de 2,2 milliards de dollars, Stellar de 1,7 milliard de dollars et Liquid Network de 1,5 milliard de dollars. XRP Ledger, ZKsync Era et Arbitrum valent chacun près d'un milliard de dollars.

Les chiffres d’utilisation ne sont pas aussi forts que les chiffres de capitalisation boursière. a16z Crypto a déclaré que les obligations constituent la catégorie la plus importante, mais que seulement environ 5 % de cette offre, soit environ 800 millions de dollars, est utilisée dans les protocoles DeFi. Les métaux précieux sont également peu utilisés dans DeFi. La plupart de l’or tokenisé est conservé en chaîne au lieu d’être utilisé comme garantie programmable ou dans d’autres applications.

a16z Crypto a déclaré que les catégories d'utilisation de DeFi les plus élevées ont été conçues dès le départ pour une utilisation en chaîne, y compris les produits liés à Nexus Mutual et Maple Finance.

Le rapport a16z disait :

"Certains actifs sont librement transférables et utilisables entre les applications en chaîne. D'autres utilisent les blockchains principalement comme infrastructure de tenue de dossiers, avec une transférabilité ou une composabilité limitée. (RWA.xyz, par exemple, fait la distinction entre les actifs "distribués" et "représentés".) Une grande partie de ce que l'on appelle aujourd'hui "tokénisation" est en fait plus proche de la numérisation. "

McKinsey prévoit que le marché tokenisé atteindra entre 2 000 et 4 000 milliards de dollars d'ici 2030, Ark Invest s'attend à 11 000 milliards de dollars, BCG et Ripple l'évaluent à 9 400 milliards de dollars d'ici 2030 et à 18 900 milliards de dollars d'ici 2033, tandis que Standard Chartered (LON : STAN) prévoit plus de 30 000 milliards de dollars d'ici 2034.