Le billet vert atteint son plus haut niveau depuis six semaines alors que le conflit au Moyen-Orient ravive les préoccupations inflationnistes

Table des matières Le billet vert a atteint mercredi sa position la plus forte en six semaines alors que les acteurs du marché évaluaient la probabilité d'un resserrement monétaire de la Réserve fédérale pour lutter contre les pressions inflationnistes découlant du conflit iranien. L'indice du dollar, qui suit la devise américaine par rapport à un panier de six principales devises mondiales, a progressé de 0,1% pour atteindre 99,47. Il s'agit de son chiffre le plus robuste depuis le 7 avril. L'indice de référence a désormais gagné plus de 1,3 % en mai. L’engagement militaire a perturbé environ un cinquième des approvisionnements mondiaux en pétrole en raison de la fermeture effective du canal de navigation du détroit d’Ormuz. Le brut Brent s'échange actuellement à près de 110 dollars le baril, ce qui représente une augmentation de plus de 50 % par rapport aux niveaux d'avant-conflit de fin février. Cette hausse des coûts énergétiques a eu un impact direct sur les indicateurs d’inflation, créant un environnement difficile pour les décideurs de la Réserve fédérale. Les données de CME FedWatch indiquent désormais que les traders envisagent une augmentation des taux d'intérêt d'ici décembre – un changement radical par rapport aux prévisions précédentes prévoyant deux réductions de taux cette année. Le président Donald Trump a indiqué que les États-Unis pourraient mener des frappes supplémentaires contre l’Iran, tout en suggérant que Téhéran pourrait être ouvert aux négociations. Les prix du pétrole ont légèrement baissé mercredi suite à la déclaration de Washington sur les progrès diplomatiques, même si le recul est resté limité. La présidente de la Réserve fédérale de Philadelphie, Anna Paulson, a fait remarquer mardi que les spéculations du marché concernant des hausses de taux étaient « saines », notant que l'orientation actuelle de la politique monétaire semblait suffisamment restrictive. L'euro a reculé jusqu'à son plus bas niveau sur six semaines à 1,158 $, en baisse de 0,16 %. La livre sterling a chuté à 1,338 $, se rapprochant de son plus bas niveau sur six semaines. Le dollar australien est resté relativement stable à 0,711 $ après une baisse de 0,9 % lors de la séance précédente. La monnaie japonaise est revenue vers la barre des 160 pour un dollar, ce qui a déclenché l'intervention de Tokyo sur le marché le mois dernier. Les autorités japonaises sont intervenues fin avril et début mai pour endiguer la dépréciation du yen, mais ces efforts se sont avérés de courte durée. Le yen s'échangeait mercredi à 159,01 pour un dollar. Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a indiqué que Washington était favorable à de nouvelles hausses de taux de la Banque du Japon, se disant convaincu que le gouverneur de la BoJ « ferait ce qu'il doit faire » s'il lui accordait une indépendance adéquate. Les analystes monétaires ont prévenu qu’une intervention pourrait simplement ralentir la trajectoire du dollar par rapport au yen plutôt que de l’inverser, à moins que les rendements du Trésor américain et la force globale du dollar ne diminuent. Le rendement des obligations d’État américaines à 30 ans a atteint cette semaine son plus haut niveau depuis 2007, servant de principal catalyseur à l’appréciation du dollar. La monnaie indienne a atteint mercredi un nouveau record de 96,784 pour un dollar. Les besoins substantiels d’importations d’énergie du pays rendent sa monnaie particulièrement exposée lors des flambées des prix du pétrole. Les acteurs du marché ont également remis en question la capacité de la Reserve Bank of India à soutenir la roupie. Le yuan chinois a légèrement baissé par rapport au dollar. Les tensions entre la Chine et Taiwan se sont intensifiées après que Trump ait remis en question les futurs transferts d'armes américaines à Taipei et mis en garde contre les déclarations d'indépendance. Taipei a exprimé sa volonté d'engager une communication directe avec le président. La Réserve fédérale devrait publier mercredi le procès-verbal de sa dernière réunion politique, que les observateurs du marché examineront pour obtenir des indications sur la trajectoire future des taux d'intérêt.