Voici pourquoi la hausse du cours de l’action CoreWeave devrait s’accélérer

Le cours de l'action CoreWeave a effectué un retour en force cette semaine, le poussant à son plus haut niveau depuis novembre de l'année dernière, et cette tendance pourrait se poursuivre dans un avenir prévisible à mesure que la dynamique commerciale s'accélère. Le CRWV a bondi à 120 $, soit une hausse de plus de 80 % par rapport à son niveau le plus bas de cette année.

L'action CoreWeave bondit à mesure que sa part de marché gagne du terrain

L’industrie du néocloud connaît une croissance robuste à mesure que la demande informatique s’accélère, les plus grands hyperscalers utilisant ces entreprises pour compléter leurs stratégies de croissance.

CoreWeave est devenu le fournisseur de néocloud le plus apprécié du secteur, avec un carnet de revenus qui a grimpé à plus de 66 milliards de dollars cette année.

Certains signes indiquent que l'industrie du néocloud sera dominée par quelques entreprises, Nebius étant le concurrent le plus proche de CoreWeave. Les autres grands noms comme IREN, Bitfarms et TeraWulf constitueront le deuxième niveau de cette industrie.

CoreWeave a fait la une des journaux ce mois-ci en élargissant ses activités avec Meta, qui a engagé 21 milliards de dollars supplémentaires dans l'entreprise en plus de l'accord de 14 milliards de dollars précédemment annoncé. Il a également conclu un accord avec Anthropic.

L’entreprise compte désormais parmi ses clients les plus grandes entreprises du secteur de l’IA. Il s’agit notamment de grands noms comme Microsoft et OpenAI, qui se sont engagés à poursuivre leurs dépenses cette année.

Les résultats les plus récents ont montré que les activités de CoreWeave ont continué à tourner à plein régime, avec des revenus en hausse de 168 % sur un an pour atteindre plus de 5,1 milliards de dollars et un carnet de commandes en hausse de 342 % pour atteindre 66,8 milliards de dollars. Si cette croissance se poursuit, cela signifie que l’arriéré atteindra bientôt plus de 100 milliards de dollars.

Forte hausse des taux d’intérêt à court terme dans un contexte de frénésie d’endettement

Pourtant, malgré cette excellente dynamique de croissance, les analystes et les investisseurs s’inquiètent de l’endettement croissant de l’entreprise alors que le coût des GPU, de la mémoire et des serveurs continue d’augmenter.

Les résultats les plus récents ont montré que son endettement total a grimpé à plus de 14 milliards de dollars et que cette tendance va se poursuivre.

Les investisseurs restent préoccupés par la dilution potentielle, car la société utilise principalement des obligations convertibles pour lever des capitaux.

Cependant, certains signes montrent que ces craintes sont exagérées, car l'entreprise a besoin d'argent pour financer la construction de son centre de données. Il arrivera alors à un point où les dépenses cesseront, laissant l’entreprise commencer à générer des revenus à marge élevée.

Il existe de nombreux exemples d’entreprises qui se sont concentrées sur cette approche et qui sont désormais très rentables. Certains des plus grands noms sont des noms populaires comme Tesla et Netflix. Aujourd’hui, ces entreprises sont devenues très rentables et ont réussi à bien gérer leur dette.

La frénésie de la dette sera éclipsée par la croissance continue des revenus. Par exemple, l’estimation moyenne est que ses revenus augmenteront de 142 % cette année pour atteindre 12,4 milliards de dollars, suivis de 87 % l’année prochaine pour atteindre 23 milliards de dollars.

La direction estime que l'investissement dans les GPU en vaudra la peine au fil du temps. D’une part, il s’attend à vendre les GPU avec profit ou au pair au cours de cette période.

Analyse technique du cours de l'action CoreWeave

Graphique du cours de l'action CRWV | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l'action CRWV a atteint un plancher à 67 $, où il a formé une configuration triple plancher. Il a ensuite rebondi et atteint son plus haut niveau depuis novembre de l’année dernière.

En bondissant, le titre s'est déplacé au-dessus de la ligne de tendance descendante qui relie les fluctuations les plus élevées depuis juin de l'année dernière. Il a dépassé toutes les moyennes mobiles, tandis que l'indice de force relative (RSI) et d'autres oscillateurs ont continué à augmenter.

Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où le titre continue de grimper, potentiellement jusqu'au prochain objectif clé à 152,60 $. Un mouvement au-dessus de ce niveau indiquera des gains supplémentaires jusqu'à 200 $.