Voici pourquoi le marché de la cryptographie est en baisse aujourd’hui

Le marché de la cryptographie a chuté de 2,6% à 2,60 billions de dollars jeudi, les inquiétudes concernant un blocus prolongé du détroit d'Ormuz et la position belliciste de la Réserve fédérale sur les baisses de taux ayant pesé sur la confiance des investisseurs.

Le prix du Bitcoin (BTC) a chuté de 3,5 % pour atteindre un plus bas intrajournalier de 75 102 $ par rapport à son plus haut de mercredi de 77 800 $ avant de s'échanger latéralement dans la fourchette de 75 000 $ à 76 500 $ et de s'établir à près de 76 000 $ au moment de la publication. Ethereum (ETH) a baissé de 3 % à 2 250 $, tandis que d'autres altcoins de premier plan tels que $XRP ($XRP), $BNB ($BNB) et Solana (SOL) ont diminué de 1 à 2 % chacun.

Le marché plus large de la cryptographie s’est affaibli dans un contexte de confluence de tensions géopolitiques et de pressions macroéconomiques qui ont continué de freiner l’appétit pour le risque.

Le président américain Donald Trump a récemment averti les responsables de se préparer à un blocus naval américain prolongé du détroit d’Ormuz, qui s’étend désormais sur une semaine supplémentaire sans aucune solution claire. Cette impasse survient alors que l’Iran signale qu’il pourrait reprendre les négociations de paix avec les États-Unis et envisager de rouvrir le détroit uniquement si Washington lève les restrictions sur les ports iraniens.

Les autorités iraniennes ont déjà mis en garde contre des représailles contre les actifs américains si le blocus persiste, accusant Washington de tenter de forcer Téhéran à des concessions par la pression économique et la déstabilisation interne.

Peu de temps après les remarques de Trump, les contrats à terme sur le brut WTI sont repassés au-dessus de 110 dollars le baril, se rapprochant de leurs plus hauts niveaux depuis 2022. Le brut Brent a également grimpé d'environ 1 % pour s'échanger près de 111 dollars. Les analystes ont averti qu’une hausse soutenue des prix de l’énergie pourrait accroître les risques d’inflation et pousser l’économie mondiale plus près d’une récession.

Ces craintes se propagent de plus en plus aux marchés de la cryptographie, où les investisseurs ont tendance à réduire leur exposition aux actifs à forte volatilité en période d’incertitude macroéconomique et de risque géopolitique croissant.

La position belliciste de la Fed ajoute à la pression sur le marché de la cryptographie

Au-delà des tensions géopolitiques, les prix des cryptomonnaies ont également été confrontés à la pression du resserrement de la politique monétaire de la Réserve fédérale, les attentes de baisses de taux cette année continuant de s'estomper. Dans sa décision politique publiée mercredi, la banque centrale a maintenu ses taux d'intérêt stables entre 3,5 % et 3,75 %, une décision largement intégrée par les marchés. Cependant, son message renforce le fait que les décideurs politiques ne sont pas pressés de commencer à assouplir leur politique.

Les crypto-monnaies ont historiquement mieux performé lorsque la Fed signalait une évolution vers des baisses de taux, car la baisse des taux d’intérêt a tendance à stimuler la liquidité et l’appétit des investisseurs pour les actifs à risque. À l’inverse, une position prolongée à la hausse pèse souvent sur les marchés de la cryptographie et ceux axés sur la croissance.

Commentant la décision de la Fed, Diana Pires, directrice commerciale de sFOX, a déclaré dans une déclaration à crypto.news : "Ce qui est ressorti aujourd'hui, c'est que rien n'a perturbé de manière significative ce cadre. L'inflation n'est pas revenue de manière convaincante à son objectif et la Fed ne signale pas de changement à court terme."

Pires a ajouté que "les marchés pourraient vouloir des éclaircissements sur les réductions, mais la Fed ne le donne pas encore", notant que jusqu'à ce que les conditions changent, les capitaux continueront probablement à privilégier les actifs plus sûrs. "Pour la cryptographie, cela signifie que le contexte macroéconomique reste un vent contraire et non un vent arrière", a-t-elle déclaré.

Pendant ce temps, Thomas Perfumo, économiste en chef chez Kraken, a souligné les divisions émergentes au sein de la banque centrale qui pourraient façonner l'orientation politique future.

"La décision d'aujourd'hui du FOMC de maintenir les taux inchangés a été l'aspect le moins intéressant de la réunion", a déclaré Perfumo, soulignant que le vote a révélé "une forte fissure dans le consensus de l'ère Powell", avec quatre dissidences – le nombre le plus élevé depuis 1992.

Il a ajouté que les marchés prenant désormais en compte une probabilité d'environ 90 % que les taux restent inchangés jusqu'à la fin de l'année, les investisseurs pourraient prendre en compte l'incertitude politique persistante. Cette dynamique, a-t-il déclaré, est « un net négatif… pour des actifs comme la cryptographie et les actions de croissance ».