Comment fonctionnent les contrats perpétuels sur Aster

Les contrats perpétuels sur Aster fonctionnent en permettant aux traders d'ouvrir des positions longues ou courtes à effet de levier directement sur la chaîne, sans date d'expiration, en utilisant des actifs cryptographiques ou générateurs de rendement comme garantie. Les contrats intelligents gèrent automatiquement toutes les règles de marge, les calculs de profits et pertes et les liquidations, éliminant ainsi tout besoin d'un dépositaire centralisé.

Qu’est-ce qu’Aster DEX ?

Aster est une bourse perpétuelle décentralisée soutenue par YZi Labs, anciennement connu sous le nom de Binance Labs, et a été créée par la fusion d'Astherus et d'APX Finance fin 2024. Astherus a contribué à des produits générateurs de rendement et à une technologie de jalonnement liquide ; APX Finance a apporté l'infrastructure de trading perpétuelle. La plate-forme a organisé son événement de génération de jetons le 17 septembre 2025 et est depuis devenue l'un des DEX les plus actifs en termes de volume.

Le prix réel du jeton $ASTER fin mai 2026 était d'environ 0,71 $, avec une capitalisation boursière d'environ 1,85 milliard de dollars et un volume de transactions sur 24 heures de 205,62 millions de dollars. $ASTER se classe n°41 sur CoinMarketCap.

Comment fonctionnent réellement les contrats perpétuels ?

Un contrat perpétuel est un dérivé qui suit le prix d'un actif sous-jacent sans jamais expirer. Contrairement à un contrat à terme standard avec une date de règlement fixe, une position perpétuelle peut rester ouverte tant que le trader dispose de garanties suffisantes pour couvrir les pertes.

Pour maintenir les prix des contrats ancrés au marché au comptant, les contrats perpétuels utilisent un taux de financement, qui est un paiement périodique échangé entre les détenteurs de positions longues et courtes.

Sur Aster, les tarifs de financement sont facturés toutes les huit heures. Lorsque le prix du contrat dépasse le prix au comptant, les positions longues paient les positions courtes. Lorsqu'il tombe en dessous, les shorts paient les longs. Ce mécanisme d'autocorrection maintient le dérivé étroitement aligné sur les prix réels du marché.

Mode simple vs mode Pro

Aster propose deux environnements de trading distincts pour répondre à différents niveaux d'expérience :

Le mode simple permet l'exécution d'une transaction en un clic avec une protection MEV, ce qui signifie que les robots ne peuvent pas anticiper l'ordre d'un trader. L'effet de levier en mode simple peut atteindre jusqu'à 1 001x sur certaines paires, bien que ce niveau d'effet de levier comporte un risque de liquidation extrême et ne convient pas à la plupart des utilisateurs.

Le mode Pro ajoute une interface de carnet d'ordres avec des ordres à cours limité cachés, des échanges en grille et des actions perpétuelles 24h/24 et 7j/7. Les frais varient généralement de 0,01 % à 0,08 % selon le mode et selon que l'utilisateur est un fabricant ou un preneur.

Effet de levier et garantie

La principale plate-forme de contrats à terme prend en charge un effet de levier jusqu'à 100x sur BTC et les principaux altcoins comme ETH et $BNB, avec un maximum de 300x sur la paire HYPER/USDT. Les actions tokenisées comme Apple et Tesla sont également disponibles avec un effet de levier jusqu'à 50x.

Ce qui distingue Aster de la plupart des DEX perp, c'est son modèle de garantie. Les utilisateurs peuvent fournir des actifs générateurs de rendement tels que l'USDF ou l'asBNB en garantie, ce qui signifie que la marge continue de générer du rendement tant que la position reste ouverte. Cela améliore l’efficacité du capital, car les garanties inutilisées ne constituent pas un poids mort.

Quelles chaînes Aster prend-il en charge ?

Aster fonctionne sur $BNB Chain, Ethereum, Solana et Arbitrum, regroupant les liquidités sans obliger les utilisateurs à relier les actifs ou à changer de réseau manuellement. Tous les règlements de positions, la comptabilité des profits et pertes et les liquidations se produisent en chaîne via des contrats intelligents, qui sont publiquement vérifiables.

Au-delà de ces quatre chaînes, Aster est allée plus loin. Aster Chain, sa propre blockchain de couche 1, a lancé son réseau principal en mars 2026. La chaîne utilise des preuves sans connaissance pour permettre aux traders de dissimuler la taille des positions et les données de profits et pertes tout en gardant les transactions vérifiables sur la chaîne, et offre une finalité inférieure à la seconde conçue pour les stratégies à haute fréquence.

Le projet se concentre désormais sur l’activation du jalonnement et de la gouvernance en chaîne sur la nouvelle chaîne, marquant le passage de la construction d’un DEX autonome à la gestion d’un réseau de produits dérivés souverains.

Quelles sont les dernières mises à jour de Tokenomics ?

Deux changements structurels apportés au modèle d'approvisionnement de $ASTER sont entrés en vigueur début 2026 et méritent d'être compris avant d'échanger le jeton.

À compter du 30 mars 2026, Aster a supprimé son calendrier mensuel linéaire de publication de jetons. Les émissions mensuelles sont passées de 78,4 millions de dollars ASTER à seulement 1,8 à 2,25 millions, soit une réduction de 97 %.

Le nouveau modèle alloue des jetons uniquement pour les récompenses de mise, la migration APX et les subventions de l'écosystème, s'éloignant des larges parachutages. Un programme de rachat actif alloue désormais jusqu'à 80 % des frais quotidiens de la plateforme aux achats de jetons. L’offre totale s’élève à 7,922 milliards de dollars ASTER après brûlage, dont 77,86 millions ont déjà été brûlés. Les déblocages d'initiés restent gelés jusqu'en septembre 2026, ce qui signifie que l'allocation de l'équipe n'ajoute aucune pression sur l'offre à court terme.

Quoi de neuf sur Aster en mai 2026 ?

Deux mises à jour sont pertinentes ce mois-ci. Le 18 mai, Aster a introduit un modèle de gouvernance de cotation sans autorisation qui permet aux actionnaires de $ASTER de proposer et de voter sur de nouvelles cotations de jetons, transférant ainsi les décisions de création de marché à la communauté. Le même jour, la plateforme a répertorié un contrat perpétuel synthétique suivant la valeur implicite de l'action SpaceX avant son introduction en bourse prévue en 2026, offrant un effet de levier jusqu'à 5x sans transférer la valeur réelle de l'action.