HYPE mène le rebond de la crypto alors que les traders se positionnent pour une cassure de volatilité
Le marché de la cryptographie a montré des signes d'une reprise prudente jeudi, le bitcoin s'échangeant à 77 900 $, en hausse par rapport au plus bas de mardi de 76 100 $, et l'éther ($ ETH) à 2 130 $ après avoir ajouté seulement 0,1 % depuis minuit UTC.
Le secteur des altcoins reste contrasté. Alors que l'Hyperliquide ($HYPE) a augmenté pour une cinquième journée consécutive, ajoutant 6,5 % pour un gain de 53 % au cours de la semaine dernière, les pièces de confidentialité ont restitué une partie des gains de mercredi.
Les actions américaines ont mis fin à une séquence de trois jours de baisse mercredi, l'indice S&P 500 étant en hausse de 1,5% alors que les investisseurs anticipaient un rapport sur les bénéfices solides de Nvidia (NVDA), qui a dépassé les prévisions avec un chiffre d'affaires trimestriel record de 81,62 milliards de dollars.
Les prix du pétrole ont chuté alors que le président américain Donald Trump a déclaré qu'un accord de paix avec l'Iran était dans sa « phase finale », ce qui a donné un coup de pouce aux actifs à risque.
Positionnement des produits dérivés
Le volume des contrats à terme sur crypto a augmenté de 15 % à 165,7 milliards de dollars, les intérêts ouverts ont augmenté de près de 1 % à 128 milliards de dollars et les liquidations ont bondi de 72 % à 266 millions de dollars, mettant fin à une séquence de deux jours de baisse d'activité.
Le jeton $HYPE d'Hyperliquid est en tête du top 100 des pièces avec un intérêt ouvert atteignant le plus haut niveau depuis le 19 février. Couplée à un delta de volume cumulé positif (CVD) et à un financement légèrement positif, l'augmentation suggère que les acheteurs d'ordres de marché agressifs, et non les acheteurs d'ordres limités passifs, sont aux commandes sans encore montrer de signes de surchauffe.
Une tendance haussière similaire était évidente dans le coin de confidentialité zcash (ZEC), qui a dominé le classement quotidien des intérêts ouverts tout au long de la semaine.
Les contrats à terme DASH se réchauffent également. L'intérêt ouvert a bondi de 38 % à 1,98 million de jetons, mais le rejet du prix « boom-bust » à 54 $, ainsi que le CVD négatif, suggèrent que les vendeurs atténuent de manière agressive les rallyes avec les ordres de marché.
Les CVD négatifs sur d'autres actifs comme XMR, SUI, TON, HBAR, M, BNB et CC indiquent en outre que les vendeurs sont agressifs avec les ordres de marché plutôt que de négocier passivement via des ordres limités.
Le marché à terme de Bitcoin reste stagnant avec des intérêts ouverts coincés dans la fourchette de 720 000 à 750 000 $ BTC pour le septième jour. Le manque de dynamique se reflète sur le marché de l’éther ($ETH).
La volatilité implicite sur 30 jours de l'Ether est tombée à un plus bas de 53 % en 2026, dépassant les niveaux plancher établis fin 2024, tandis que le BVIV du Bitcoin est resté stable à près de 40 %, suggérant un calme général face aux risques macro.
Sur le marché des options, une transaction en bloc importante impliquait la vente d'un short straddle XRP, représentant un pari à forte conviction sur le prix au comptant du jeton restant dans une fourchette autour de 1,40 $ jusqu'à fin juin.
Pour $ BTC et $ ETH, l'étranglement est devenu la stratégie d'options la plus privilégiée sur Deribit au cours des dernières 24 heures, ce qui suggère que les traders se positionnent pour sortir du régime actuel de faible volatilité.
Discussion symbolique
$HYPE reçoit à juste titre des applaudissements cette semaine, avec un gain de plus de 20 % au cours des dernières 24 heures, le volume quotidien des transactions ayant bondi de 135 % pour atteindre 1,3 milliard de dollars.
L'indice CoinDesk Memecoin Select (CDMEME) a chuté de 0,2% jeudi et de 0,9% sur 24 heures. Tous les autres indices de référence CoinDesk sont plus élevés sur une période de 24 heures, tandis que l'indice CoinDesk Computing Select (CPUS) a surperformé ses pairs.
Un analyste cryptographique pseudonyme « skew » a décrit le marché de l'altcoin comme étant dans une position « décisive » cette semaine, faisant allusion à la capitalisation boursière totale de la cryptographie à l'exclusion du bitcoin, qui a enregistré une série de hauts et de bas plus élevés depuis février.
La spéculation s'intensifie à nouveau sur plusieurs paires de trading d'altcoins, y compris le double zéro (2Z), qui a vu le volume des transactions augmenter de plus de 410 %, entraînant une augmentation de 17 % du jeton au cours des dernières 24 heures.