Le géant de l'investissement se développe dans la titrisation d'actifs numériques avec l'acquisition d'un portefeuille lucratif de hedge funds.
Le gestionnaire d'actifs cryptographiques Bitwise entre pour la première fois sur le marché des fonds tokenisés à croissance rapide grâce à un rachat prévu du fonds de portage cryptographique de Superstate.
Bitwise a l'intention d'assumer les responsabilités de gestion des investissements pour le Superstate Crypto Carry Fund, connu sous son symbole USCC, le 1er juin, ont annoncé les sociétés jeudi.
Le fonds sera renommé Bitwise Crypto Carry Fund tout en continuant à fonctionner sur l’infrastructure blockchain de Superstate.
L'USCC gère plus de 267 millions de dollars d'actifs et offre aux investisseurs qualifiés une exposition à une stratégie cryptographique « cash-and-carry ». Le commerce cherche à profiter de l’écart entre les prix au comptant des cryptomonnaies et les contrats à terme, qui se négocient souvent à un prix supérieur dans des conditions de marché haussières. Plus de 100 millions de dollars d’actifs du fonds sont activement utilisés comme garantie dans des protocoles de finance décentralisée (DeFi) tels que Aave et Kamino.
Cette décision donne à Bitwise, qui supervise 11 milliards de dollars d'actifs cryptographiques parmi les ETF et les fonds privés, son premier pied sur le marché en pleine croissance des produits d'investissement tokenisés.
Les fonds tokenisés sont devenus l’un des domaines d’actifs numériques à la croissance la plus rapide, alors que les gestionnaires d’actifs mondiaux cherchent à moderniser le fonctionnement des fonds. Des sociétés telles que BlackRock, Franklin Templeton et Fidelity ont lancé des produits de trésorerie et du marché monétaire tokenisés, tandis que les sociétés natives de cryptographie expérimentent des versions en chaîne de fonds spéculatifs et de stratégies de rendement.
Grâce à la tokenisation, les investisseurs peuvent détenir dans le fonds des jetons de propriété basés sur la blockchain qui peuvent bouger et se régler 24 heures sur 24. Les partisans affirment que la structure peut réduire les délais de règlement et faciliter le transfert ou l’utilisation des fonds dans des applications financières décentralisées.
Le marché s'est développé rapidement au cours des deux dernières années. Les données de RWA.xyz montrent que les actifs tokenisés du monde réel ont dépassé les 30 milliards de dollars dans le monde, les produits tokenisés du Trésor américain représentant plus de 15 milliards de dollars.
La transition reflète également un changement de stratégie pour Superstate, la startup de tokenisation fondée par le créateur de Compound, Robert Leshner. Plutôt que de gérer directement les fonds, Superstate prévoit de se concentrer sur FundOS, sa plateforme d'infrastructure pour les produits d'investissement tokenisés. Le mois dernier, le gestionnaire d'actifs de 2,2 billions de dollars Invesco a repris le fonds du marché monétaire en chaîne de Superstate qui offre aux investisseurs le rendement du Trésor américain.
"Les marchés de capitaux évoluent en chaîne", a déclaré Hunter Horsley, PDG de Bitwise, dans un communiqué. "Les institutions traditionnelles et crypto-natives utilisent de plus en plus de fonds tokenisés."
La structure du fonds lui-même restera largement inchangée après le transfert. Les investisseurs existants conserveront le même ticker USCC, les mêmes contrats de jetons et la même adresse blockchain tandis que Superstate continuera de gérer les services d'émission et de transfert de jetons.