Un géant de l’investissement change de fortune et abandonne le géant des semi-conducteurs au profit d’innovateurs axés sur l’IA

ARK Invest de Cathie Wood a procédé à d'importants ajustements de portefeuille au cours de la semaine dernière, réduisant ses avoirs dans les semi-conducteurs tout en augmentant simultanément ses participations dans les infrastructures d'intelligence artificielle et les sociétés de technologies de la santé. Le désinvestissement le plus important a concerné la Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. Entre le 14 et le 15 mai, les gestionnaires de portefeuille d’ARK ont vendu 100 549 actions du géant de la fabrication de puces, représentant une valeur totale d’environ 40,6 millions de dollars. Malgré cette sortie, le titre TSMC a grimpé d'environ 35 % depuis le début de l'année. La fonderie de semi-conducteurs a récemment revu à la hausse ses projections de marché mondial à 1 500 milliards de dollars d’ici 2030, soit une augmentation par rapport à son estimation précédente de 1 000 milliards de dollars, l’intelligence artificielle et le calcul haute performance devant générer 55 % de la demande future. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM TSMC a publié des résultats financiers impressionnants pour le premier trimestre 2026, faisant état d'une croissance des revenus de 35,1 % et d'une expansion du bénéfice net de 58,3 %. Le directeur général de l’entreprise a qualifié la demande liée à l’IA d’« extrêmement robuste ». Notamment, TSMC ne figure actuellement pas parmi les dix positions les plus importantes d’ARK. ARK a cédé simultanément environ 62 000 actions Advanced Micro Devices évaluées à 10,9 millions de dollars, ainsi que plus de 57 000 actions Teradyne pour un total de 20,7 millions de dollars. Ces transactions ont eu lieu alors que l'ETF iShares Semiconductor a connu une baisse d'environ 4 % le 15 mai. Sur le plan des acquisitions, ARK a accumulé environ 255 000 actions Cerebras Systems, ce qui représente l'un de ses achats les plus importants sur une semaine. Cerebras est spécialisé dans l'infrastructure de calcul de l'IA et suscite une attention croissante de la part de la communauté des investisseurs. La société a également acquis plus de 162 000 actions Tempus AI, ciblant une entreprise qui exploite l’intelligence artificielle pour les applications de soins de santé et les solutions de diagnostic. ARKK a ajouté 132 000 actions Intellia Therapeutics et 52 000 actions Natera, maintenant ainsi sa concentration constante sur les investissements en médecine de précision. Dans le secteur des technologies financières, ARK a acheté près de 42 000 actions Circle Internet réparties dans trois fonds distincts, élargissant ainsi sa présence dans les systèmes de paiement numérique et l'infrastructure financière liée aux crypto-monnaies. ARK a en outre acquis plus de 61 000 actions Kodiak AI et 183 000 actions Kratos Defence, prolongeant ainsi une stratégie délibérée d'accumulation de positions dans le domaine des technologies de défense. L’ETF Ark Innovation, le principal véhicule d’investissement de Wood, a baissé de 3,81 % au cours de l’année 2026, sous-performant le gain du S&P 500 dépassant 8 %. Sur une période de cinq ans, ARKK a généré un rendement annualisé de -6,25 %, contrastant avec la performance de 13,80 % du S&P 500 au cours de la même période, selon les données Morningstar. Malgré cet écart de performance, Wood reste optimiste à long terme. Elle a qualifié le moment présent de « grande accélération » propulsée par l’intelligence artificielle et les technologies émergentes, tout en rejetant les suggestions selon lesquelles les conditions actuelles du marché ressemblent à une bulle spéculative. « Les coûts de formation en IA chutent de 75 % par an », a déclaré Wood lors d'une récente apparition sur un podcast Bloomberg, soulignant que les coûts d'inférence diminuent à un rythme encore plus rapide. L’appétit des investisseurs pour les stratégies d’investissement d’ARK semble résilient. L'ETF Ark Innovation a attiré environ 1,48 milliard de dollars d'entrées nettes de capitaux au cours de la période de cinq jours se terminant le 14 mai, selon les données de la société d'analyse ETF VettaFi. Au 15 mai, les plus grandes allocations du portefeuille d'ARK comprenaient Tesla à 11,16 %, AMD à 5,57 % et Circle Internet à 5,23 %.