L’investissement dans l’intelligence artificielle déclenche une ascension fulgurante pour les actions de Lumentum
L’année 2026 a été marquée par une forte hausse des actions les plus performantes, Lumentum Holdings Inc. se démarquant comme un cas particulier, affichant des rendements supérieurs à 100 %. Les actions de la société ont récemment atteint un nouveau sommet sur 52 semaines, se rapprochant de 827 dollars, ce qui se traduit par un ratio cours/bénéfice de près de 253, soulignant la confiance des investisseurs dans le potentiel de croissance future substantielle de la société. Cet élan peut être attribué à l'accélération des investissements dans l'infrastructure d'intelligence artificielle, les principaux fournisseurs de cloud computing canalisant des capitaux importants vers les technologies d'interconnexion optique pour les serveurs d'IA, et Lumentum étant stratégiquement positionné en tant que fournisseur clé de composants laser qui alimentent ces systèmes avancés.
Les récentes performances financières de Lumentum ont confirmé l'optimisme du marché, la société ayant enregistré un bénéfice de 1,67 $ par action pour le deuxième trimestre de l'exercice 2026, dépassant de 0,26 $ les estimations des analystes de 1,41 $. Les revenus de la société ont également atteint 665,5 millions de dollars, ce qui représente une augmentation remarquable de 65,5 % d'une année sur l'autre et dépassant les prévisions des analystes de 646,7 millions de dollars. Pour le troisième trimestre de l'exercice 2026, les prévisions de Lumentum prévoient un bénéfice compris entre 2,15 et 2,35 dollars par action, avec des prévisions de revenus trimestriels qui devraient se situer autour de 805 millions de dollars, selon l'analyse de Rosenblatt.
La direction exécutive de la société s'est fixé un objectif ambitieux à moyen terme : atteindre un chiffre d'affaires trimestriel de 2 milliards de dollars, accompagné de marges brutes non-GAAP de 50,5 % et de marges opérationnelles non-GAAP de 40 %, au cours des 18 à 24 prochains mois. Pour soutenir ces ambitions de croissance, Lumentum étend considérablement sa capacité de fabrication, avec des projets de conversion d'une usine de production de 240 000 pieds carrés à Greensboro, en Caroline du Nord, qui appartenait auparavant à Qorvo, pour fabriquer des dispositifs optiques au phosphure d'indium (InP) et des systèmes laser ultra-haute puissance adaptés aux applications des centres de données d'IA.
Le marché de l'optique IA devrait connaître une croissance significative, l'équipe de recherche de Bank of America prévoyant une croissance potentielle de 90 milliards de dollars d'ici la fin de la décennie. Cette opportunité de marché identique, de plus de 90 milliards de dollars, a également été évoquée par les dirigeants de l'entreprise lors de présentations lors de la récente conférence sur les communications par fibre optique. Malgré un scénario de croissance convaincant, les objectifs de prix des analystes restent nettement inférieurs aux niveaux de négociation actuels, l'objectif consensuel s'établissant à 575 $, créant un écart notable avec le prix du marché de LITE. Rosenblatt maintient l'objectif le plus élevé de Street à 900 $, tandis que Morgan Stanley et Barclays ont tous deux des notes « égales » avec des objectifs de 595 $ et 750 $ respectivement, et Stifel évalue le titre comme un achat avec un objectif de cours de 800 $.
Au cours des derniers mois, les initiés des entreprises ont réduit leurs avoirs, 65 775 actions évaluées à environ 38,8 millions de dollars ayant été cédées au cours des 90 derniers jours. Les transactions notables incluent la vente de la directrice Penny Herscher en février, qui a réduit sa participation de 66 %. La propriété institutionnelle représente 94 % du flottant disponible, tandis que la moyenne mobile de l'action sur 200 jours se situe à 385,22 $, ce qui représente moins de la moitié du prix de négociation actuel. Les projections de Rosenblatt prévoient que Lumentum réalisera un chiffre d'affaires trimestriel de 1,25 milliard de dollars sur une période de neuf à douze mois, soulignant encore davantage le potentiel de croissance de l'entreprise.