Surveillance des investissements : les résultats du troisième trimestre d'Applied Digital sont imminents et l'objectif de prix reste ferme à 58 $

Table des matières Alors qu'Applied Digital se prépare à dévoiler ses résultats financiers du troisième trimestre le 8 avril, la société bénéficie du soutien continu de Wall Street. Darren Aftahi de Roth MKM a maintenu sa recommandation d'achat parallèlement à un objectif de prix de 58 $, désignant APLD comme sa sélection préférée parmi les noms de couverture. Applied Digital Corporation, APLD Se négociant à 24,49 $, les actions restent nettement inférieures au prix cible d'Aftahi, ce qui suggère une appréciation potentielle supérieure à 130 % si sa thèse d'investissement se concrétise. Aftahi a souligné que la prochaine période du troisième trimestre de l'exercice 2026 représente un point d'inflexion pour l'entreprise. Ce trimestre marque la première fois que les revenus de location seront entièrement capturés sur l’ensemble d’une période de reporting, offrant aux investisseurs une visibilité cruciale sur la manière dont les accords de centres de données de l’entreprise fonctionnent sur le plan opérationnel. Les estimations de Street prévoient des revenus trimestriels approchant les 75,47 millions de dollars, soit une croissance d'environ 43 % par rapport à la période de l'année dernière. Cependant, les indicateurs de rentabilité montrent que les analystes prévoient une perte ajustée par action de 0,15 $, en hausse par rapport à la perte de 0,08 $ enregistrée au cours du trimestre comparable de l'année précédente. L’analyste a noté que la récente amélioration de la notation de crédit de CoreWeave à A3 pourrait créer des effets d’entraînement positifs pour Applied Digital – se traduisant potentiellement par une compression des prix des obligations et une réduction des dépenses de financement pour l’APLD à l’avenir. La construction a commencé à l'installation DF1 en Louisiane, soutenue par le capital de développement de Macquarie. Aftahi a indiqué qu'il s'attendait à une troisième divulgation de bail hyperscaler et a recommandé aux investisseurs de considérer toute faiblesse du cours de l'action comme un point d'entrée attrayant. Applied Digital a signé des accords de capacité couvrant un total de 600 MW. La direction vise un bénéfice d'exploitation net annualisé d'environ 1 milliard de dollars sur une période de cinq ans – caractérisé par Aftahi comme représentant une « plateforme évolutive ». Sur le plan du financement, Applied Digital a récemment finalisé une émission de 2,15 milliards de dollars de billets garantis de premier rang via sa filiale APLD ComputeCo 2 LLC. Ces instruments portent un coupon de 6,75%, arrivent à échéance en 2031 et ont été émis à 98 cents par dollar. Le capital levé financera la construction d'une installation de charge informatique critique de 200 mégawatts sur le campus du centre de données Polaris Forge 2 AI situé dans le Dakota du Nord, ainsi que les réserves pour le service de la dette et les dépenses de transaction associées. Dans le cadre d'un développement distinct, Babcock & Wilcox a conclu un accord de 2,4 milliards de dollars avec Base Electron pour fournir 1,2 gigawatts de nouvelle capacité de production d'électricité - englobant quatre systèmes de chaudières au gaz naturel de 300 mégawatts - destinés à alimenter l'infrastructure AI Factory d'Applied Digital. Un développement récent notable a impliqué la cession complète par NVIDIA de ses participations dans Applied Digital, comme l'a révélé son dernier dépôt réglementaire 13F. Cette sortie s’est produite à la suite de la divulgation de l’offre de dette d’Applied Digital, qui a initialement fait pression sur les cours des actions. Néanmoins, le sentiment des analystes reste extrêmement positif. Les 10 analystes de Wall Street qui suivent APLD maintiennent leurs notes d'achat, avec un objectif de prix consensuel de 52,22 $, ce qui suggère une hausse potentielle d'environ 113 % par rapport aux niveaux de négociation actuels. Les actions ont chuté de 4,76 % au cours des sept derniers jours, bien que l'action ait généré des rendements d'environ 292 % au cours des douze derniers mois. Les acteurs du marché examineront la présentation des résultats du 8 avril pour obtenir de nouveaux détails concernant les nouvelles transactions de location, les progrès du partenariat hyperscaler et le point de vue de la direction sur les stratégies d'allocation de capital à l'avenir.