Les investisseurs font preuve de retenue alors que l'élan du Bitcoin s'essouffle sous le seuil de 80 000 $.
Le marché de la cryptographie a chuté pour une deuxième journée mardi, le bitcoin et l'éther ($ETH) perdant tous deux environ 0,75 % depuis minuit UTC.
Cette baisse survient après que Bitcoin ait échoué à deux reprises à dépasser le niveau de résistance de 80 000 dollars au cours de la semaine dernière, la tentative la plus récente ayant eu lieu lundi pendant les heures asiatiques.
La jubilation suscitée par le bond de la semaine dernière de 79 500 $ à 70 000 $ commence à s'apaiser alors que plusieurs indicateurs de prix clés deviennent baissiers, y compris l'indice Coinbase Premium qui devient négatif, signe d'une baisse de la demande des investisseurs américains.
Les actions américaines devraient également ouvrir en baisse mardi, les contrats à terme sur le Nasdaq 100 s'échangeant en baisse de 0,5 % depuis minuit UTC tandis que l'indice du dollar américain (DXY) est en hausse de 0,25 %.
L’impasse des pourparlers de paix entre l’Iran et les États-Unis continue de stimuler les marchés traditionnels, et le pétrole brut Brent se situe désormais fermement au-dessus de 105 dollars le baril.
Positionnement des produits dérivés
Sur l’ensemble du marché, les contrats à terme sur crypto-monnaies à intérêt ouvert (OI) ont chuté de plus de 1 % pour atteindre 120 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures. Cela s'accompagne d'une baisse de 3 % du volume des transactions et d'une baisse de 8 % des liquidations, ce qui suggère un léger ralentissement de l'activité du marché. Moins de positions ouvertes, une participation plus faible et des liquidations forcées réduites indiquent un trading globalement moins agressif.
Le ratio d'intérêt ouvert des options sur les contrats à terme de Bitcoin est tombé à 57,5 %, le plus bas depuis le 31 janvier. C'est le signe d'un regain de préférence pour les paris directionnels et d'une volatilité plus élevée à court terme.
L'OI à terme de Bitcoin est tombé à 723,54 $ BTC, en baisse de plus de 9 % par rapport au récent sommet de 796,71 $ BTC. Cette baisse s’accompagne de taux de financement constamment négatifs, qui sont généralement le signe d’un positionnement baissier. Cependant, cette fois, ils proviennent de couvertures institutionnelles et non de paris carrément baissiers.
L'intérêt ouvert de DOGE se démarque, ayant grimpé de 6 % au cours des dernières 24 heures, dépassant les autres principales crypto-monnaies. L'OI, à 14,39 milliards de jetons, est le plus élevé depuis le 10 octobre, indiquant de forts afflux de capitaux. Des taux de financement positifs et un delta de volume cumulé en hausse sur 24 heures suggèrent que les traders se positionnent de plus en plus en vue d'un potentiel de hausse.
SOL et ADA ont les deltas de volume cumulés (CVD) sur 24 heures les plus négatifs, ce qui indique que davantage de transactions sont initiées par les vendeurs du marché qui atteignent des offres que par les acheteurs du marché qui lèvent leurs offres. Cela montre une pression de vente agressive, même si un acheteur correspond à chaque vendeur.
Les indices de volatilité implicite sur 30 jours du Bitcoin et de l’Ether oscillent à leur plus bas niveau depuis trois mois, ce qui indique une tarification modérée du risque sur le marché dans un contexte de pressions macroéconomiques telles que la hausse des prix du pétrole et les pourparlers de paix non résolus entre les États-Unis et l’Iran. Comme le dit Deribit, « la théorie des jeux de négociation au Moyen-Orient a plongé le marché spot du $ BTC dans un profond sommeil ».
Sur Deribit, les inversions de risque dans les options montrent que les options de vente sont négociées à une prime en $ BTC et en $ ETH, les options de vente en $ BTC étant nettement plus chères que les options de vente en $ ETH. Les prix indiquent des perspectives haussières pour le ratio éther/bitcoin.
En ce qui concerne les flux, le bitcoin d'exercice de 80 000 $ a été le plus activement négocié en 24 heures, tant en volume qu'en intérêt ouvert. Pendant ce temps, les flux de blocs présentaient des inversions de risque et mettaient les spreads en $ BTC et mettaient les spreads et les chevauchements en éther.
Discussion symbolique
Le marché de l'altcoin a sous-performé le bitcoin mardi, comme en témoignent les indices Memecoin Select (CDMEME) et DeFi Select (DFX) de CoinDesk qui ont chuté de 1,6 % et 1,2 %, tandis que l'indice de référence CoinDesk 20 (CD20), à dominante bitcoin, n'a perdu que 0,8 %.
Le jeton de confidentialité zcash (ZEC) était l'altcoin le moins performant du CoinDesk 100 (CD100), perdant 5,6 % depuis minuit UTC, suivi de près par CHZ et HYPE, en baisse de 3,9 % et 3,5 %, respectivement.
Alors que le marché plus large de la cryptographie est en baisse, apecoin (APE) a résisté à la tendance baissière, augmentant de plus de 17 % alors que les traders ont capitalisé sur un ratio long/short négatif, liquidant ainsi une position courte d'un million de dollars.
L'indicateur « Altcoin Season » de CoinMarketCap reste dans une zone neutre à 39/100, ce qui suggère que les investisseurs se concentrent sur le bitcoin et s'il peut dépasser les 80 000 $ ou continuer sa chute dans la région des 70 000 $.