Les investisseurs envisagent des gains importants alors que les analystes améliorent les perspectives du géant de la technologie avant le rapport trimestriel

Alors que Western Digital (WDC) s'apprête à dévoiler ses résultats financiers du troisième trimestre le 30 avril, le géant du stockage de données a reçu le soutien renouvelé de trois éminents analystes de Wall Street. Cette semaine, Bank of America, Wedbush et Cantor Fitzgerald ont chacun relevé leurs prévisions de prix, convergeant vers une thèse unifiée : une disponibilité limitée des disques durs associée à une demande explosive d'infrastructures d'IA. Western Digital Corporation, WDC Les actions de WDC ont connu une ascension remarquable d'environ 900 % au cours des douze derniers mois, se négociant actuellement autour de 404 $, se rapprochant du sommet de 416 $ sur 52 semaines. Le consensus des analystes prévoit que le fabricant de stockage générera un bénéfice par action de 2,40 $ pour le troisième trimestre de l'exercice 2026, ce qui représente une hausse d'une année sur l'autre de 76,5 %. Les prévisions de revenus s'élèvent à 3,25 milliards de dollars, soit une augmentation annuelle d'environ 42 %. Matt Bryson de Wedbush a livré la révision la plus optimiste, élevant son objectif de prix de 320 $ à 530 $ tout en préservant sa recommandation d'achat. Bryson a souligné que le secteur des disques durs a débuté l’année 2026 face à un déséquilibre prononcé entre l’offre et la demande qui continue de s’intensifier. Bryson a souligné les investissements explosifs dans les infrastructures d’IA et les besoins croissants en données pour la formation en IA et les opérations d’inférence comme principaux catalyseurs. Il s’attend à ce que les limitations des capacités de fabrication maintiennent les contraintes d’offre même si les trajectoires de la demande s’accélèrent. Pour le prochain rapport trimestriel, Bryson prévoit que les livraisons de disques Nearline de WDC atteindront 7,6 millions d'unités, prévoit que les prix de vente moyens des disques durs grimperont de 6 % et prévoit une augmentation de la marge brute de 140 points de base à 47,5 %. Il a toutefois reconnu les obstacles potentiels à court terme, notant que les goulots d'étranglement dans la fabrication, les engagements d'approvisionnement prolongés et les défis liés à la mémoire pourraient limiter la dynamique haussière immédiate. Wamsi Mohan de Bank of America a relevé son objectif de cours de 415 $ à 495 $, maintenant ainsi sa note d'achat. Mohan a renforcé le discours sur la contrainte de l’offre, le qualifiant de transformation fondamentale du marché plutôt que de phénomène passager. Il prévoit une demande soutenue dépassant l’offre disponible avec un pouvoir de fixation des prix continu. Le scénario optimiste de Mohan est particulièrement remarquable : il envisage une trajectoire vers un bénéfice par action de 33 dollars en 2028, avec un prix par téraoctet atteignant 20 dollars avec un taux de croissance annuel composé sur trois ans de 12 % et des marges d’exploitation en hausse à 55 %. Cantor Fitzgerald a également augmenté son objectif de 420 $ à 500 $, tout en maintenant une note de surpondération. La société prévoit que les marges brutes pourraient atteindre 50 % ou plus à partir du trimestre de septembre, et potentiellement atteindre 60 % d'ici fin 2028. Cantor a révisé à la hausse sa projection de revenus pour 2026 à 14,7 milliards de dollars avec un BPA de 12,55 $, tous deux dépassant le consensus de Street. À l’horizon 2027, la société prévoit un chiffre d’affaires de 18,2 milliards de dollars et un bénéfice par action de 18,50 dollars. Un thème récurrent dans les commentaires des analystes porte sur la base financière considérablement améliorée de Western Digital. Suite à la monétisation complète de sa participation dans Sandisk, la société maintient désormais un bilan sans dette. Cantor prévoit que cette flexibilité financière pourrait permettre des rachats d'actions dépassant 9 milliards de dollars jusqu'en 2028, sous réserve des décisions prises en matière de politique de dividendes. S&P Global Ratings a récemment élevé l’évaluation du crédit de Western Digital à BBB-, reconnaissant ainsi les importants résultats obtenus par l’entreprise en matière de réduction de sa dette. Malgré le sentiment optimiste des analystes, l'objectif de prix consensuel de Wall Street couvrant les 18 sociétés couvrant les actions WDC reste à 375,56 $, soit environ 7,5 % en dessous des niveaux de négociation actuels, soulignant l'ampleur et la rapidité de la récente appréciation du titre. Western Digital devrait publier ses résultats financiers du troisième trimestre 2026 le 30 avril.