Les investisseurs affluent vers les marchés du Bitcoin, mais l’afflux sera-t-il suffisant pour déclencher un rallye durable ?
La vente d’ETF Bitcoin a de nouveau submergé les marchés après que la sortie de 1,42 milliard de dollars de la semaine dernière ait suivi la sortie de 1,26 milliard de dollars de la semaine précédente.
La chute ultérieure du $ BTC à 72 500 $ a fait craindre que le prix revienne dans la fourchette de 60 000 $ à 70 000 $ dans laquelle le $ BTC était bloqué de février à avril, mais les rapports de Cointelegraph ont montré des volumes ponctuels pour défendre le support de 70 000 $.
Volumes spot agrégés $ BTC/$ USDT. Source : Vélo
Compte tenu des ventes importantes d'ETF, des entrées de $ BTC vers Coinbase et des liquidations du marché à terme, les données CVD au comptant ci-dessus suggèrent que ces acheteurs en baisse ne sont pas dominants.
Entrées d’échange Bitcoin, Coinbase. Source : CryptoQuant
En revanche, les données de la carte thermique des intérêts ouverts montrent près de 300 millions de dollars d'intérêts ouverts concentrés dans la bande jaune représentant 73 000 à 74 000 dollars, où les traders semblent avoir ouvert de nouvelles positions longues à effet de levier.
Carte thermique des intérêts ouverts, rétrospective sur sept jours. Source : Hyblock
Alors que les sorties et les rachats d'ETF se synchronisent avec les entrées de BTC le lendemain sur la bourse Coinbase, et que l'effet d'entraînement de cette vente est de longues liquidations occasionnelles sur le marché à terme, la mesure du ratio offre-vente de Hyblock (fixée à 10 % de profondeur globale du carnet d'ordres) montre un carnet d'ordres dominant du côté de l'offre modeste, renforçant l'opinion selon laquelle les traders considèrent les prix inférieurs à 75 000 $ comme réduits et achètent en conséquence.
Le ratio bid-ask $BTC/$USDT (profondeur de 10 %) devient positif. Source : Hyblock
L'indicateur varie de -1 à +1, les valeurs supérieures à zéro indiquant un déséquilibre croissant dans la structure du carnet de commandes.
Les activités actuelles d’achat au comptant et d’achat au comptant n’ont pas été suffisamment durables pour inverser la tendance à la baisse, mais elles contribuent à absorber les ventes et à fixer un plancher (ou un support) en dessous du prix du Bitcoin.
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Au-delà des aspects techniques, à court terme, un nouvel ensemble de catalyseurs narratifs et d'informations axés sur un accord de paix entre les États-Unis et l'Iran, des entrées positives d'ETF $ BTC, la baisse des prix du pétrole brut et peut-être une déclaration de la Maison Blanche sur d'éventuels nouveaux ajouts à la réserve stratégique de Bitcoin sont nécessaires pour déclencher un positionnement au comptant et à terme plus important en $ BTC.
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