Les investisseurs se démènent pour clôturer les paris Bitcoin à fort effet de levier dans un contexte de changement soudain du sentiment du marché

Table des matières Les traders de dérivés Bitcoin ont réduit leur exposition au cours des deux dernières semaines alors que les intérêts ouverts diminuaient sur les principales bourses. Les données de CryptoQuant montrent une variation de -3% sur 7 jours, ce qui signale des fermetures de positions plus rapides que de nouvelles entrées. Dans le même temps, les taux de financement sont devenus négatifs tandis que la demande au comptant s’est renforcée grâce aux afflux d’ETF et aux achats d’entreprises. Les données CryptoQuant montrent que la variation sur 7 jours du Bitcoin Futures Open Interest est tombée à environ -3% le 13 avril. Cette lecture signifie que les traders ont fermé leurs positions ou ont été confrontés à des liquidations plus rapidement que les nouveaux contrats n'ont été ouverts. L'indicateur est passé du positif au négatif le 12 avril, ce qui a marqué un changement précoce en matière de désendettement. En conséquence, les intérêts ouverts globaux sur les principales bourses ont diminué en une semaine. CryptoQuant suit l'activité à terme sur Binance, Bybit et OKX. Les données reflètent le total des contrats en cours plutôt que le volume quotidien des transactions. Une baisse des intérêts ouverts reflète souvent un effet de levier réduit sur le marché. Par conséquent, les traders réduisent leur exposition au risque ou perdent leurs positions en raison de liquidations. Le taux de financement de la moyenne mobile simple sur 7 jours du Bitcoin est passé de 0,33 % à -0,17 %. Ce changement montre que les shorts paient désormais les longs, ce qui indique une structure nette de marché à découvert. L'analyste de CryptoQuant, Axel Adler, a abordé la divergence entre les marchés au comptant et les marchés dérivés. Il a déclaré : « Tant que le prix au comptant reste supérieur à 70 000 $, la divergence entre un prix au comptant résilient et une structure de produits dérivés baissière maintient le potentiel de compression à découvert intact. » Dans le même temps, les ETF américains au comptant Bitcoin ont signalé des entrées nettes supérieures à 816 millions de dollars la semaine dernière. L’IBIT de BlackRock a dominé ces flux, selon les données publiques de l’ETF. Strategy Inc. (MSTR) a également élargi ses avoirs en Bitcoin au cours de la même période. La société a acquis 13 927 BTC pour plus d’un milliard de dollars, portant le total des avoirs à 780 897 BTC. CoinShares a rapporté que les produits d'investissement dans les actifs numériques ont enregistré 1,1 milliard de dollars d'entrées nettes la semaine dernière. Les produits Bitcoin représentaient environ 871 millions de dollars de ce total. Ces flux ont accru la demande au comptant tandis que les traders à terme ont réduit l'effet de levier. Par conséquent, le marché a montré des tendances opposées entre le positionnement des produits dérivés et l’accumulation au comptant. Adler a déclaré qu'un prix soutenu au-dessus de 70 000 $ maintient les conditions de vente à découvert actives. Il a toutefois ajouté que l'affaiblissement de la demande institutionnelle pourrait faire pression sur les prix en dessous de ce niveau. Le désendettement des contrats à terme s'est poursuivi jusqu'au 13 avril, sur la base des dernières lectures de CryptoQuant. Les intérêts ouverts sont restés inférieurs tandis que les taux de financement sont restés en territoire négatif. Bitcoin s'est échangé à près de 70 000 $ au cours de la période de référence. Les données de marché ont montré une surveillance continue des flux d'ETF et du positionnement des produits dérivés au 13 avril.