JPMorgan dépose un nouveau fonds tokenisé adossé au Trésor sur Ethereum
JPMorgan Asset Management a déposé une demande de lancement d'un deuxième fonds du marché monétaire tokenisé sur Ethereum, renforçant ainsi la poussée de la banque dans les produits de liquidité basés sur la blockchain pour les investisseurs institutionnels.
Le fonds, appelé JPMorgan OnChain Liquidity Token Money Market Fund, se négocierait sous le symbole JLTXX. Le dossier indique que le fonds recherche un revenu courant tout en maintenant la liquidité et la stabilité du capital. Il est coté dans le prospectus J.P. Morgan Money Market Funds de JPMorgan Trust IV, avec des actions de classe Token datées du 13 mai.
JLTXX investirait exclusivement dans des bons du Trésor américain, des obligations et des billets, ainsi que dans des accords de rachat au jour le jour entièrement garantis par des bons du Trésor américain ou des espèces. Le fonds vise à maintenir une valeur liquidative de 1 $ et à investir uniquement dans des titres libellés en dollars américains.
Le fonds utilisera la technologie blockchain pour permettre aux investisseurs de soumettre des demandes de transaction pour les actions du fonds. Kinexys Digital Assets, une unité commerciale au sein de JPMorgan Chase Bank, concevra, déploiera et maintiendra l'infrastructure blockchain utilisée par le fonds.
Le produit ne remplace pas la tenue traditionnelle des registres de fonds. L'agent de transfert conservera le registre officiel de propriété sous forme d'inscription en compte, tandis que les soldes symboliques liés aux adresses blockchain des investisseurs sont destinés à faire correspondre les actions du fonds une pour une. Si le solde de la blockchain et le registre officiel diffèrent, le registre des investisseurs reste le registre de contrôle.
Ethereum est actuellement la seule blockchain disponible pour les investisseurs, bien que le dossier indique que JPMorgan prévoit de s'étendre à d'autres blockchains à l'avenir. La structure utilise un système autorisé au-dessus des blockchains publiques, ce qui signifie que les investisseurs doivent utiliser des adresses approuvées avant de pouvoir effectuer des transactions sur des soldes symboliques.
Le dépôt fait suite au lancement par JPMorgan de My OnChain Net Yield Fund, ou MONY, son premier fonds du marché monétaire tokenisé sur Ethereum. Barron's a rapporté que MONY avait reçu 100 millions de dollars de JPMorgan et ciblait des investisseurs qualifiés, marquant le premier pas de la banque vers des produits du marché monétaire tokenisés.
Le nouveau fonds montre que JPMorgan pousse davantage les produits monétaires tokenisés dans la gestion d'actifs traditionnelle. Au lieu d’utiliser Ethereum comme couche de propriété légale, JPMorgan l’utilise comme couche d’équilibre de transactions et de jetons autour d’un fonds du marché monétaire réglementé.