Le président de Korea Exchange présente Busan comme plaque tournante mondiale des produits dérivés alors que TradFi se lance dans la cryptographie

Les contrats à terme perpétuels sont devenus un marché capable de compenser un volume annuel de 86 000 milliards de dollars sur les seules bourses centralisées, suscitant l’intérêt du principal opérateur boursier de Corée du Sud.

Le président de la Korea Exchange (KRX), Jeong Eun-bo, a annoncé que la bourse se lancerait dans les produits dérivés d'actifs numériques et transformerait la ville portuaire de Busan en une plaque tournante mondiale pour le commerce des contrats à terme liés aux crypto-monnaies.

Quelles bourses sud-coréennes proposent des dérivés cryptographiques ?

Lors d'une cérémonie marquant le 30e anniversaire du marché des produits dérivés en Corée du Sud, qui s'est tenue à l'hôtel Lotte à Busan, le président de la Bourse coréenne (KRX), Jeong Eun-bo, a déclaré aux participants que la bourse « encouragerait activement l'introduction de produits dérivés liés aux actifs virtuels ».

Il a ajouté que l'échange prévoit d'attirer des conférences internationales et de poursuivre des partenariats avec des universités locales pour développer les talents financiers dans la région.

Le président de la Bourse de Corée a expliqué que cette nouvelle entreprise constitue une prochaine étape naturelle après 30 ans de négociation de produits dérivés. Le marché des produits dérivés sud-coréen a débuté en mai 1996 avec les contrats à terme KOSPI 200, et s'est élargi pour inclure désormais les indices boursiers, les actions individuelles, les devises et les obligations d'État.

La valeur quotidienne moyenne des échanges a récemment atteint un record de 83 000 milliards de wons (environ 60 milliards de dollars). La bourse a également lancé l'année dernière des échanges en dehors des heures normales afin que les investisseurs mondiaux puissent négocier à tout moment.

Les cadres réglementaires pour les actifs numériques en Corée du Sud sont encore en cours de rédaction. Un projet de loi appliquant la réglementation des changes aux échanges cryptographiques a récemment été adopté par la Commission législative et judiciaire de l’Assemblée nationale. Il suffira d’un vote au sein de l’ensemble de l’assemblée avant qu’elle devienne loi.

La législation établirait des cadres de surveillance pour les transactions transfrontalières d’actifs numériques et définirait de nouvelles catégories d’entreprises de transfert cryptographique.

Au-delà de KRX, les sociétés financières traditionnelles comme CME Group rejoignent également le marché des produits dérivés. Comme l'a rapporté Cryptopolitan, le groupe CME a annoncé son intention de lancer des contrats à terme sur la volatilité Bitcoin le 1er juin, en attendant l'approbation réglementaire.

Le produit permettrait aux traders de se protéger contre la volatilité du prix du Bitcoin sans prendre de pari directionnel. Giovanni Vicioso, responsable mondial des produits cryptographiques chez CME, a déclaré dans un communiqué que les contrats à terme offrent « un nouveau niveau critique de gestion des risques ». CME s’apprête également à étendre ses heures de trading de crypto-monnaies à 24h/24 et 7j/7 à partir du 29 mai.

Cboe Global Markets a introduit des « contrats à terme continus » pour Bitcoin et Ethereum à la fin de l’année dernière. Les produits présentent un cycle de vie de 10 ans et des ajustements de trésorerie quotidiens. Rob Hocking, responsable mondial des produits dérivés chez Cboe, avait déclaré à l'époque que l'offre visait une partie du marché sur laquelle les régulateurs américains avaient peu de contrôle.

Les échanges traditionnels sont-ils meilleurs que les plateformes crypto-natives ?

L'année dernière, les échanges cryptographiques centralisés ont compensé 86,2 billions de dollars en volume de contrats à terme perpétuels, tandis que les plateformes décentralisées ont traité environ 6,7 billions de dollars, en hausse de 346 % d'une année sur l'autre. Au cours des 30 derniers jours seulement, les plateformes perpétuelles décentralisées ont ajouté 563 milliards de dollars supplémentaires en volume.

Selon DeFiLlama, le volume des criminels en chaîne s'élevait à plus de 21 milliards de dollars au cours de la dernière journée.

Volume des contrats à terme perpétuels au cours des dernières 24 heures. Source : DeFiLlama.

Cependant, une étude menée dans neuf pays par Tiger Research a révélé que les institutions financières traditionnelles entrent sur le marché via des produits familiers tels que les ETF au comptant Bitcoin, et que les clients peuvent suivre, malheureusement pour les échanges cryptographiques autonomes.

En Corée du Sud, le géant des valeurs mobilières Mirae Asset est sur le point de finaliser le rachat de Korbit, la plus ancienne bourse Bitcoin du pays.

Jusqu'à 16 millions de Sud-Coréens ont échangé des crypto-monnaies sur des plateformes nationales, mais les volumes quotidiens moyens et les dépôts en won coréens ont diminué. Le pays ne compte que cinq échanges cryptographiques sous licence, qui ont tous commencé comme des startups technologiques.

Lors du Consensus 2026 à Miami, les panélistes de Galaxy et FalconX ont fait valoir que la frontière séparant les dérivés cryptographiques de la finance traditionnelle avait déjà été dissoute. Mike Harvey, responsable du commerce de franchise chez Galaxy, a prédit que « dans les deux ou trois prochaines années, le volume des actions négociées à l'étranger sera supérieur à celui des entreprises de cryptographie ».