Les 10 principaux volumes de crypto-monnaies diminuent de moitié en un an à mesure que la liquidité du marché se resserre, rapporte Kaiko

Le volume hebdomadaire moyen des échanges au comptant pour les 10 principales crypto-monnaies a chuté de plus de 50 % par rapport à la même période de l’année dernière, selon un nouveau rapport de la société d’analyse de cryptographie Kaiko. La société estime que les volumes hebdomadaires moyens ont oscillé autour de 80 milliards de dollars en 2025, en forte baisse par rapport aux 178 milliards de dollars environ de 2024.

Ce que montrent les données

L’analyse de Kaiko suit l’activité combinée du marché au comptant des dix plus grands actifs numériques par capitalisation boursière, notamment Bitcoin, Ethereum et d’autres jetons majeurs. Cette baisse représente une contraction significative de la liquidité du marché et de la participation des traders, même si le marché plus large de la cryptographie a connu des périodes de reprise des prix.

La moyenne hebdomadaire de 80 milliards de dollars marque un creux sur plusieurs années pour le niveau supérieur d’actifs cryptographiques. Pour rappel, au plus fort du marché haussier de 2021, les volumes hebdomadaires de ces mêmes actifs dépassaient régulièrement les 300 milliards de dollars. Le chiffre actuel est à peu près comparable aux niveaux observés lors du creux du marché baissier de fin 2022.

Pourquoi les volumes baissent

Les acteurs du marché soulignent plusieurs facteurs convergents à l’origine de la baisse des volumes. L’incertitude réglementaire dans les principales juridictions, notamment aux États-Unis et dans l’Union européenne, a rendu les traders institutionnels plus prudents. L’effondrement de plusieurs prêteurs et bourses de cryptographie de premier plan en 2022 et 2023 continue de peser sur la confiance des investisseurs particuliers.

En outre, la montée en puissance des plateformes de négociation alternatives, notamment les bourses décentralisées et les plateformes de produits dérivés, a fragmenté la liquidité des marchés au comptant centralisés. Les données de Kaiko se concentrent sur les échanges au comptant centralisés, ce qui signifie que certaines activités commerciales peuvent avoir migré vers des lieux moins transparents ou hors chaîne.

Implications pour les traders et les investisseurs

Des volumes au comptant plus faibles peuvent entraîner des écarts acheteur-vendeur plus larges et une augmentation des dérapages de prix, ce qui rend l'exécution des ordres plus coûteuse pour les grands traders. Pour les investisseurs particuliers, une liquidité réduite peut également contribuer à une plus grande volatilité lors des mouvements de prix liés à l’actualité. Les données suggèrent que le marché de la cryptographie évolue vers un environnement à faible volume, similaire aux classes d'actifs traditionnelles pendant les périodes de faible volatilité.

Conclusion

Les conclusions de Kaiko soulignent un changement structurel dans l’activité du marché des cryptomonnaies. Si les prix se sont redressés par rapport aux plus bas de 2022, les volumes d’échanges n’ont pas suivi. Cette divergence entre prix et volume est une mesure clé pour les analystes qui surveillent la santé du marché. Les investisseurs doivent être conscients qu’une liquidité moindre peut affecter la qualité de l’exécution et augmenter le risque de fortes fluctuations des prix.

FAQ

Q1 : Que signifie la baisse du volume au comptant pour les prix des cryptomonnaies ? Un volume au comptant plus faible ne dicte pas directement la direction des prix, mais il indique souvent une participation réduite au marché et peut amplifier les mouvements de prix lorsque des transactions importantes ont lieu.

Q2 : Quelles bourses sont incluses dans les données de Kaiko ? Kaiko regroupe les données des principales bourses au comptant centralisées, notamment Binance, Coinbase, Kraken et autres. Le rapport couvre les 10 principales crypto-monnaies par capitalisation boursière.

Q3 : Les volumes pourraient-ils se redresser plus tard cette année ? La reprise est possible si la clarté de la réglementation s'améliore ou si un nouveau catalyseur, tel qu'une expansion d'ETF Bitcoin ou une mise à niveau technologique majeure, ramène les traders vers les marchés au comptant.