Le compte fédéral de Kraken suscite des inquiétudes quant aux risques financiers
L'approbation historique de Kraken pour un compte principal de la Réserve fédérale a suscité de nouvelles inquiétudes parmi les régulateurs, les banques et les experts du secteur concernant les risques potentiels pour le système financier américain.
Bien que le compte soit assorti de restrictions destinées à atténuer les vulnérabilités, les critiques affirment que cette décision pourrait encore introduire de nouveaux défis.
Fondée en 2011 et basée dans le Wyoming, Kraken fait partie des plus grandes bourses de crypto-monnaie au monde, au service des clients particuliers et institutionnels.
Le mois dernier, elle est devenue la première société de cryptographie à obtenir un compte principal de la Fed, la Réserve fédérale de Kansas City accordant un compte « à usage limité » pour une période initiale d'un an.
Cependant, ni la banque centrale ni Kraken n’ont divulgué toute l’étendue des restrictions liées au compte.
La décision a suscité l'attention des institutions financières traditionnelles et des décideurs politiques, notamment de la représentante Maxine Waters, la plus haute démocrate de la commission des services financiers de la Chambre.
Les critiques ont exprimé leurs inquiétudes quant à l’opacité du processus d’approbation et à sa conformité aux protocoles établis par la Réserve fédérale.
Waters a officiellement demandé à la Fed de Kansas City de fournir des détails supplémentaires sur l'approbation d'ici vendredi.
Un porte-parole de la Fed de Kansas City a confirmé que l'institution examinait la demande, mais a refusé de commenter davantage.
Accès à l’infrastructure alimentée avec des limitations clés
Les comptes principaux de la Fed sont souvent comparés aux comptes bancaires des institutions financières, permettant un accès direct aux systèmes de paiement de la banque centrale.
Selon un porte-parole de Kraken, le compte permet à sa branche bancaire basée dans le Wyoming d'utiliser Fedwire, le système de paiement de gros de la Fed, et de détenir des soldes au jour le jour limités.
Cet accès permet à Kraken de contourner les intermédiaires bancaires traditionnels, facilitant ainsi des transactions plus rapides et potentiellement moins chères.
Cependant, le compte est soumis à des restrictions notables.
Le porte-parole a déclaré que Kraken ne peut pas gagner d'intérêts sur les réserves détenues par la Fed, ni accéder aux facilités de prêt d'urgence ou à d'autres systèmes de paiement tels que FedNow et ACH.
Le porte-parole a refusé de confirmer si Kraken aurait accès au crédit de la Fed.
Jonathan Jachym, responsable mondial des politiques de Kraken, a décrit ce développement comme une étape importante pour la collaboration réglementaire. « Nous considérons cela comme un formidable témoignage de rigueur réglementaire et de coopération.
Il promeut les principes de sécurité, de solidité et d’innovation », a-t-il déclaré.
Cette approbation intervient dans le cadre d’un changement plus large vers l’intégration des sociétés de cryptographie dans l’infrastructure financière traditionnelle sous l’administration du président Donald Trump.
D'autres sociétés, notamment Ripple, Anchorage Digital et Wise, recherchent également des comptes principaux similaires.
Risques systémiques et problèmes de conformité
Malgré les mesures de protection, les experts avertissent que l’octroi d’un accès direct à Fedwire aux sociétés de cryptographie pourrait introduire des risques systémiques.
Richard Levin, président du département fintech chez Taft Stettinius & Hollister, a déclaré : « Le problème est qu'en introduisant des institutions qui peuvent avoir moins d'antécédents, une conformité et des opérations moins rigoureuses, même si elles ont des modèles limités, cela pourrait créer un certain degré de risque systémique. »
Les régulateurs soulignent depuis longtemps les faiblesses potentielles des entreprises de cryptographie et de technologie financière, notamment des contrôles internes incohérents et des vulnérabilités en matière de cybersécurité.
Yesha Yadav, doyen associé à la faculté de droit de l'université Vanderbilt, a exprimé ses inquiétudes quant à l'état de préparation opérationnelle, déclarant : « Ils n'ont pas l'expérience ».
Les risques de blanchiment d’argent restent également un problème majeur.
Le gouverneur de la Réserve fédérale, Michael Barr, avait déjà signalé ces préoccupations, soulignant l’exposition du secteur aux activités financières illicites.
Une autre préoccupation majeure est le déplacement potentiel des dépôts des banques traditionnelles.
En permettant aux sociétés de cryptographie de détenir des fonds directement auprès de la Fed, cette décision pourrait réduire la dépendance à l’égard des banques en tant qu’intermédiaires.