Le boom de la cryptographie en Amérique latine oblige les équipes de conformité à agir rapidement face au risque de stablecoin

Le marché de la cryptographie en Amérique latine connaît une croissance rapide, attirant l’attention des régulateurs et des équipes de conformité du monde entier. Les Stablecoins sont devenus au cœur de l’activité financière quotidienne dans la région. Dans le même temps, les réseaux illicites exploitent la même infrastructure. Les délais réglementaires arrivent simultanément au Brésil, en Argentine et au Mexique. Les institutions sans surveillance appropriée au niveau de la blockchain sont désormais confrontées à de graves risques en matière de réglementation et d’application des lois dans plusieurs juridictions à la fois. Les Stablecoins représentent désormais 30 % de tout le volume des transactions cryptographiques en chaîne dans le monde. Au cours des sept premiers mois de 2025, le volume des stablecoins a dépassé 4 000 milliards de dollars. Ce chiffre représente une augmentation de 83 % par rapport à la même période en 2024. En Amérique latine, les pièces stables indexées sur le dollar servent de principale infrastructure de paiement et de règlement. La dépréciation monétaire et l’inflation ont fait de l’USDT et de l’USDC des outils financiers essentiels pour des millions de personnes. La banque centrale du Brésil a réagi directement à ce changement. En novembre 2025, la Banco Central do Brasil a publié de nouvelles résolutions concernant les VASP. Le régime d'autorisation est entré en vigueur le 2 février 2026. Il a introduit des exigences de capital allant de 10,8 millions de BRL à 37,2 millions de BRL. Les transactions Stablecoin et les transferts transfrontaliers relèvent désormais de la surveillance des changes du Brésil. Selon le rapport 2026 sur la criminalité cryptographique de TRM, les pièces stables représentent près de 95 % des entrées vers les entités sanctionnées dans le monde. Cela fait de la surveillance du stablecoin une exigence de base pour toute institution desservant la région. Les institutions dépourvues de cette visibilité comportent des risques non évalués importants dans leurs comptes. 🌎 L'Amérique latine est l'un des marchés de #crypto à la croissance la plus rapide au monde – et l'un des plus complexes en termes de conformité. Les #Stablecoins, comme l'USDT et l'USDC, sont désormais des voies de paiement essentielles, motivées par l'inflation, la rareté du dollar et la demande réelle. Mais la même infrastructure est en cours… pic.twitter.com/4Tp4jzGRmJ — TRM Labs (@trmlabs) 7 avril 2026 L'Argentine a également progressé rapidement en matière de réglementation en 2025. La résolution générale 1058 a introduit des exigences d'enregistrement renforcées pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels. Les règles couvraient les obligations AML, les normes de cybersécurité et la gouvernance d’entreprise. En février 2025, un incident très médiatisé impliquant le président Milei a déclenché une enquête judiciaire. Elle a mis en lumière les risques réels de manipulation du marché dans un environnement en évolution rapide dans le pays. Le Mexique a également élargi ses obligations en matière de LBC en juillet 2025. Les réformes de la loi LFPIORPI ont introduit des évaluations basées sur les risques et désigné des responsables de la conformité. Le champ d'application couvre désormais les entités non financières engagées dans des activités d'actifs virtuels. Le Mexique a assuré la présidence du GAFI en 2025, faisant pression en faveur de normes internationales plus strictes en matière de LBC. Les institutions ayant des contreparties mexicaines devraient mettre à jour leurs programmes AML en conséquence. Les réseaux financiers liés aux cartels restent un problème majeur de conformité dans la région. Le cartel de Sinaloa et des organisations similaires utilisent des courtiers OTC, des plateformes P2P et des maisons de change informelles. Ces intermédiaires traitent les produits de la drogue via des rails cryptographiques en volume important. Les équipes de conformité doivent identifier ces contreparties au rythme où évoluent les transactions. Les outils de surveillance traditionnels n’ont pas été conçus pour ce type de détection au niveau de la blockchain. Les organisations chinoises de blanchiment d’argent se sont également implantées dans l’infrastructure régionale. Les données TRM montrent que ces réseaux ont traité plus de 103 milliards de dollars rien qu’en 2025. Les services de dépôt fiduciaire en langue chinoise et les systèmes bancaires clandestins servent d’intermédiaires essentiels. Sur plus de 120 fabricants chinois de précurseurs chimiques étudiés en 2024, 97 % acceptaient les paiements en cryptomonnaies. Cela relie directement les chaînes d’approvisionnement en médicaments au règlement financier basé sur la cryptographie. Le Venezuela présente un défi distinct et persistant en matière de sanctions. Le bolivar s'est déprécié d'environ 750 % sur les marchés informels en 2025. En conséquence, l'USDT est devenu la monnaie par défaut pour les paiements de détail et les envois de fonds. TRM a identifié une exposition impliquant des intermédiaires liés à l’Iran, à la Russie et à la Chine. Les flux de pièces stables d’origine vénézuélienne sont importants et difficiles à isoler sans outils de filtrage au niveau du portefeuille. Plus de 50 % des adresses de cryptomonnaie désignées par l’OFAC en 2025 étaient liées au marché des drogues illicites. La politique de sanctions américaine continue de se concentrer sur les organisations criminelles transnationales et les réseaux liés au fentanyl. L’Amérique latine reste donc directement sous le feu des projecteurs en matière d’application des lois. Les institutions gérant les flux régionaux ont besoin de renseignements sur les risques au niveau de l’entité et de l’adresse. Le contrôle au niveau des juridictions ne suffit plus à lui seul à assurer une conformité efficace. La fenêtre de conformité se rétrécit dans l’ensemble de la région. Plus de 70 % des juridictions dans le monde font progresser de nouveaux cadres réglementaires pour les pièces stables. Les institutions qui construisent une infrastructure de conformité avant les délais d’application disposent d’un net avantage. Visibilité au niveau de la blockchain sur plus de 190 chaînes et plus de 720 cross-chai