MARA devrait enregistrer des pertes au premier trimestre alors que les investisseurs se tournent vers la stratégie de croissance de l'IA
MARA Holdings (MARA) devrait publier ses résultats du premier trimestre après la clôture du marché le 11 mai, les analystes de Wall Street s'attendant à ce que la société enregistre des pertes sur les revenus et le bénéfice (BPA) de 184,21 millions de dollars et 2,34 dollars respectivement.
Les résultats devraient refléter la forte baisse des prix du bitcoin au cours du premier trimestre, le $ BTC ayant chuté d'environ 25 % au cours de la période, passant d'environ 87 000 $ à 67 000 $, créant d'importantes pertes de valeur de marché sur les avoirs d'actifs numériques de MARA.
Cependant, l’attention des investisseurs sera probablement moins axée sur la volatilité à court terme des prix du Bitcoin que sur la transition stratégique de l’entreprise vers l’intelligence artificielle et l’infrastructure de calcul haute performance. MARA se positionne de plus en plus dans le cadre d'un changement plus large du secteur dans lequel les mineurs de Bitcoin exploitent leurs actifs énergétiques existants et leur expertise en matière de centres de données pour garantir des flux de revenus plus stables et à long terme liés à l'IA.
La transition vers l’IA inclut FTAI Infrastructure acceptant de vendre Long Ridge Energy à MARA dans le cadre d’une transaction de 1,5 milliard de dollars. L'accord devrait fournir à MARA une capacité de production d'électricité à long terme et une exposition à des opportunités de flux de trésorerie plus stables liées aux contrats d'IA et de centres de données, réduisant ainsi la dépendance à l'égard de l'activité minière hautement cyclique de Bitcoin, où les revenus fluctuent en fonction des prix du Bitcoin, des difficultés du réseau et des frais de transaction.
Au quatrième trimestre, MARA a annoncé une baisse de 6 % de ses revenus d'une année sur l'autre, passant de 214 millions de dollars à 206 millions de dollars, bien qu'elle ait également annoncé un partenariat avec Starwood pour développer des centres de données d'IA fournissant environ un gigawatt de capacité informatique à court terme.
Au cours du premier trimestre, MARA a vendu 15 133 $ BTC, évalués à environ 1,1 milliard de dollars, utilisant le produit pour racheter 1,0 milliard de dollars de billets convertibles, renforcer ses liquidités et continuer à financer sa stratégie d'expansion de l'IA.
Le secteur minier du Bitcoin dans son ensemble suit de plus en plus une voie similaire. IREN (IREN) a récemment étendu sa transition vers l'IA grâce à un accord de cloud IA de 3,4 milliards de dollars avec NVIDIA (NVDA), tout en enregistrant également une charge de dépréciation hors trésorerie de 140,4 millions de dollars liée à la vente de matériel minier ASIC dans le cadre de la réaffectation de l'infrastructure vers les services cloud d'IA.
En outre, HIVE Digital Technologies (HIVE) a annoncé des investissements supplémentaires dans l'IA et l'infrastructure numérique, dont 3,1 millions de dollars pour installer une infrastructure de fibre optique à haut débit prenant en charge une usine d'IA prévue de 50 MW.
Les actions MARA ont augmenté de 1% à 13 $ dans les échanges avant commercialisation.