Micron (MU) et SK Hynix se rassemblent alors que la grève de Samsung menace l'industrie des puces mémoire

Les actions de Micron Technology ont grimpé au cours de la séance de pré-commercialisation de lundi alors que les acteurs du marché surveillaient l'escalade du conflit de travail chez Samsung Electronics qui menace de limiter la disponibilité mondiale des puces mémoire. L’action de Micron a progressé de 1,7 % avant l’ouverture du marché. Ce gain s’inscrit dans la continuité d’un rallye impressionnant qui a propulsé les actions du fabricant de semi-conducteurs à la hausse de 75 % au cours des trente derniers jours, élevant sa capitalisation boursière totale au-delà du seuil de 800 milliards de dollars. Micron Technology, Inc., MU Pendant ce temps, SK Hynix a également enregistré des gains substantiels, affichant une augmentation de 12 % pendant les heures d'ouverture du marché local sud-coréen. Les actions propres de Samsung ont grimpé de 6,3%. Le trio de fabricants de semi-conducteurs a bénéficié d’un fort appétit pour les composants de mémoire utilisés dans le matériel d’intelligence artificielle. Cette demande soutenue a stimulé le pouvoir de fixation des prix dans l’ensemble du secteur. Le problème urgent qui retient l’attention du marché concerne un arrêt de travail programmé chez Samsung. Les organisations syndicales du géant de l’électronique se préparent à une grève de 18 jours, du 21 mai au 7 juin, si les discussions en cours avec la direction de l’entreprise ne parviennent pas à aboutir à un accord. Les dirigeants de Samsung et les négociateurs syndicaux se sont réunis de nouveau lundi sous la supervision de la Commission nationale des relations du travail. Lundi après-midi, les partis n’avaient pas réussi à obtenir de résultat. Ces discussions représentent des négociations post-médiation, qui constituent la dernière phase procédurale formelle avant qu'une action de grève ne devienne probable. Tout règlement conclu à ce stade a une autorité juridique équivalente à celle d’une convention collective globale. La question centrale qui divise les parties concerne le cadre de rémunération de Samsung. Les représentants syndicaux exigent que Samsung supprime sa limitation actuelle des bonus et alloue 15 % de son bénéfice d'exploitation à un fonds de rémunération basé sur la performance. Selon les projections de bénéfices, certains employés de la division semi-conducteurs pourraient potentiellement recevoir environ 600 millions de won dans le cadre de cet accord. Les dirigeants de l'entreprise ont présenté une offre alternative de rémunération spéciale, mais maintiennent leur opposition à la suppression définitive du plafond des bonus, invoquant des inquiétudes quant à la viabilité financière à long terme d'une telle structure. Si l'arrêt de travail se déroule comme prévu, la coalition syndicale représentant environ 73 000 membres prévoit la participation de 30 000 à 40 000 travailleurs. Cela représente une mobilisation nettement plus importante que la grève de 2024, qui n’avait attiré qu’environ 15 % de participation sur une base d’environ 32 000 membres. Les recherches de Jefferies suggèrent que la grève pourrait avoir un impact sur environ 3 % de la production mondiale de fabrication de semi-conducteurs à mémoire. L'analyse de JP Morgan prévoit que Samsung pourrait connaître une réduction de son bénéfice d'exploitation dépassant 40 000 milliards de wons sur l'ensemble de l'année. Toute réduction de la capacité de production de Samsung créerait vraisemblablement des opportunités pour Micron et SK Hynix, qui commercialisent des produits comparables auprès de clientèles qui se chevauchent. Mixo Das, analyste des semi-conducteurs chez JP Morgan, a indiqué dans un récent commentaire de recherche que le déséquilibre entre l'offre et la demande de puces mémoire devrait encore s'accentuer jusqu'en 2027. Les entreprises clientes avancent déjà leurs commandes d'achat en réponse aux appréhensions concernant les futures contraintes de disponibilité. Das prévoit que les années 2027 et 2028 pourraient connaître une expansion soutenue des mesures de prix et de volume dans l’ensemble du secteur. Le ministre sud-coréen du Travail, Kim Young-hoon, a déclaré lundi que les deux parties aux négociations s'étaient engagées à poursuivre le dialogue, qualifiant cette évolution de progrès constructif tout en reconnaissant que parvenir à un accord final présenterait des défis considérables.