Le titre de Micron (MU) grimpe de 2,5 % alors que le conflit de travail chez Samsung menace l'approvisionnement mondial en puces mémoire

Table des matières Les actions de Micron Technology (MU) ont progressé de 2,49 % à 742,72 $ pendant les heures de pré-commercialisation de lundi, marquant une reprise après le recul de 6,6 % de vendredi. Le ralentissement de Micron Technology, Inc., MU vendredi s'est produit dans un contexte de pression généralisée sur le secteur des semi-conducteurs, déclenchée par un rapport sur l'inflation qui a dépassé les prévisions et a fait chuter l'indice PHLX Semiconductor de plus de 3 %. NVIDIA a perdu 2,84% tandis que Broadcom a chuté de 2,79% au cours de la même séance de bourse, les acteurs du marché se retirant des actions de puces axées sur l'IA. Les gains de Micron lundi matin reflètent l'attention croissante des investisseurs sur un potentiel conflit de travail chez Samsung Electronics qui menace de restreindre davantage le paysage mondial des puces mémoire. Les employés de Samsung envisagent un arrêt de travail général du 21 mai au 7 juin. La principale demande du syndicat : distribuer 15 % des bénéfices d’exploitation de l’entreprise aux travailleurs sous forme de prime. Selon les analystes de Jefferies, un arrêt complet du travail dans les usines de Samsung pourrait éliminer environ 3 % de la capacité mondiale de fabrication de puces mémoire – une préoccupation majeure dans un marché déjà confronté à des contraintes d'approvisionnement. Les dirigeants de Samsung et les représentants syndicaux se sont réunis de nouveau pour des négociations lundi dans le but d'empêcher la grève, les discussions devant se poursuivre jusqu'à mardi. Le Premier ministre sud-coréen a lancé un avertissement sévère selon lequel même un jour d’arrêt de la production dans les usines de semi-conducteurs de Samsung pourrait entraîner des pertes approchant les 1 000 milliards de wons, soit environ 667,6 millions de dollars. Un tribunal sud-coréen a exigé que le syndicat de Samsung maintienne un minimum de sécurité du personnel pendant toute action de travail proposée, mais a refusé d'interdire purement et simplement la grève. Les actions de Samsung ont gagné 3,9% lundi à Séoul. Vivek Arya, analyste chez Bank of America Securities, a relevé son objectif de prix Micron de 500 $ à 950 $, doublant presque sa prévision précédente. Arya a identifié les exigences croissantes en matière d'intensité de capital, les goulots d'étranglement avancés en matière d'emballage, les défis en matière d'infrastructure électrique et les tensions géopolitiques comme des facteurs contribuant à une dynamique structurellement contrainte de l'approvisionnement en mémoire dans les années à venir. Il a également souligné l’engagement de Micron à investir plus de 25 milliards de dollars en dépenses d’investissement au cours de l’exercice 2026, tout en soulignant que des ajouts substantiels de capacité – y compris la production de l’usine de fabrication de l’Idaho et des opérations d’emballage de Singapour – ne se matérialiseront probablement pas avant 2027 ou au-delà. Arya prévoit que l'augmentation des investissements dans les infrastructures d'IA de la part de géants de la technologie comme Microsoft, Amazon, Alphabet et Oracle maintiendra une dynamique de prix de mémoire favorable pour les fournisseurs au moins jusqu'en 2028. Micron génère environ 3,4 milliards de dollars en Chine, ce qui représente environ 12 % de sa base de revenus globale. Les restrictions imposées par Pékin en 2023 sur les produits Micron utilisés dans les infrastructures critiques continuent d’influencer les opérations régionales de l’entreprise. Micron s'est retiré du secteur chinois des centres de données, mais continue d'expédier des puces aux clients chinois exploitant des centres de données internationaux, tels que Lenovo. Le fabricant de semi-conducteurs conserve sa présence sur le marché chinois des secteurs de l’automobile et de la téléphonie mobile. Le PDG de NVIDIA, Jensen Huang, a récemment accompagné le président Trump lors d'une visite diplomatique à Pékin, bien que NVIDIA ait confirmé que ses processeurs d'IA compatibles avec la Chine attendent toujours une autorisation de distribution commerciale dans le pays. La prochaine annonce des résultats de Micron, le 24 juin, représente le prochain événement important pour les investisseurs. Les prévisions de Wall Street indiquent un bénéfice par action de 19,15 dollars, contre 1,91 dollars au trimestre correspondant de l'année précédente. Les prévisions de revenus s'élèvent à 33,51 milliards de dollars, en hausse spectaculaire par rapport aux 9,30 milliards de dollars de la période correspondante de l'année précédente. Le titre se négocie actuellement à environ 34,2 fois les bénéfices courants. La recommandation consensuelle des analystes est Acheter, avec un objectif de cours moyen de 561,88 $. DA Davidson a confirmé une note d'achat avec un objectif de cours de 1 000 $ le 11 mai. TD Cowen a augmenté son objectif à 660 $ le 28 avril, réaffirmant également une recommandation d'achat.