Hypothéquer votre maison pour obtenir des dividendes ? Le discours du PDG de Strategy fait sourciller

Le 10 mars 2021, Michael Saylor, fondateur de Strategy (anciennement MicroStrategy), a encouragé les investisseurs à utiliser l'effet de levier et même à hypothéquer leur maison pour acheter du bitcoin ($BTC). Cinq ans plus tard, le PDG de la société, Phong Le, parle à nouveau d’hypothèques, mais cette fois en ce qui concerne l’achat de Stretch (STRC) au lieu de $ BTC.

Le a parlé de STRC, une action sans garantie de remboursement du principal qui verse actuellement des dividendes variables annualisés de 11,5 %, dans la populaire émission Bitcoin de Natalie Brunell.

"Cela ressemble presque à un chèque de paie, n'est-ce pas ? Il vient juste d'arriver", a affirmé Le dans une incroyable comparaison entre les revenus et les dividendes variables du STRC que son conseil d'administration peut suspendre à tout moment.

Il a également recommandé le STRC aux personnes qui « pourraient avoir une hypothèque à payer, ou des factures de services publics à payer, ou une facture de voiture ».

Puis est venu l’incroyable passage de l’hypothèque de Saylor pour $ BTC à la nouvelle hypothèque du PDG Le pour STRC. Il a dit à Brunell :

"La semaine dernière, j'ai acheté 250 000 $ de STRC. La raison pour laquelle je l'ai fait était juste pour vivre l'expérience, ce que j'aime faire.

«J'ai des obligations mensuelles. J'ai un prêt hypothécaire à 1,75 % sur 30 ans, n'est-ce pas ? Et si je peux, au lieu de rembourser cette hypothèque, la placer dans un instrument qui me rapporte 11,5 %, cela équivaut à 10 fois mon taux hypothécaire.

"Je gagne essentiellement de l'argent en prenant l'argent, en le plaçant dans le STRC, en obtenant 11,5 % et en remboursant mon hypothèque de 1,75 %."

Les hypothèques pour STRC au lieu de $BTC

Dans la même vidéo, Le affirme également que STRC « a grandi plus vite que l’iPhone », affirmant à tort que les ventes de ses actions sont en quelque sorte des « revenus » qui augmentent plus rapidement que les premières ventes de produits physiques d’Apple.

Cependant, lever des capitaux en vendant des actions ne génère pas de revenus, ce qui est un terme comptable contrôlé.

Comme pour Saylor, les conseils viennent d’un cadre richement rémunéré qui souhaite « simplement vivre l’expérience ».

Comme Saylor, Le n’a pas besoin des dividendes d’une hypothèque de 250 000 $ par rapport à sa rémunération annuelle qui a dépassé 15 millions de dollars.

Le lui-même a révélé la réalité inconfortable de savoir qui reçoit ces conseils hypothécaires. Il a récemment admis qu'environ 80 % des actionnaires de STRC sont des investisseurs particuliers.

Ce chiffre, qu’il a cité avec une apparente fierté, signifie que la population la plus exposée aux difficultés financières et à la recherche de rendements risqués et élevés – comme Le l’a décrit, les personnes ayant des hypothèques à payer, des factures de services publics et des paiements de voiture – représente l’écrasante majorité de la base d’investisseurs du STRC.

Les traders DeFi empilent les risques en plus du STRC risqué de la stratégie

Malheureusement, Le n’a pas mis en évidence le langage que Strategy lui-même place sur sa propre page d’informations STRC.

Les dividendes en espèces ne sont pas garantis et STRC n'a aucune garantie de remboursement du capital. Le conseil d'administration peut suspendre les paiements à tout moment et ajuster le taux d'intérêt des dividendes à volonté.

Le a comparé les chèques de dividendes mensuels du STRC à un chèque de paie. Cependant, contrairement à un dividende, un salaire ne peut pas être annulé lorsque les choses vont mal chez Strategy.