Prévisions boursières MSTR alors que les gains non réalisés de la stratégie de Michael Saylor atteignent 1,37 milliard de dollars

Les actions de stratégie ont augmenté le 17 avril alors que Bitcoin a grimpé au-dessus de 77 000 $ et a brièvement franchi la barre des 78 000 $ pour la première fois depuis la forte vente de février. Le rallye a mis un nouvel accent sur la société de Michael Saylor car son bilan reste étroitement lié aux évolutions des prix du Bitcoin. Alors que le Bitcoin s'échange au-dessus du prix d'achat moyen de Strategy de 75 577 $, la société est revenue à une position de profit non réalisé, les commentaires du marché plaçant les gains papier à environ 1,37 milliard de dollars.

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Le MSTR a également gagné au cours de la séance alors que les traders réagissaient à la reprise plus large des actifs à risque. À un moment donné pendant les heures de marché, le titre était en hausse de 13,83 % et s'échangeait à près de 169,54 $. Des mises à jour distinctes du marché ont également montré que le titre avait progressé d'environ 8 % sur la journée. Cette décision est intervenue alors que la force du Bitcoin a amélioré le sentiment à l’égard des entreprises directement exposées aux actifs numériques.

Bitcoin Breakout ramène la stratégie au profit

Le passage du Bitcoin au-dessus de 77 000 $ a marqué son niveau le plus élevé depuis la correction qui a suivi la vente massive du 5 février, lorsque l'actif est tombé à près de 60 000 $. Le 17 avril, Bitcoin s'échangeait autour de 78 209,10 $ lors d'une mise à jour du marché, tandis qu'une autre lecture le plaçait à près de 77 286,74 $. Cette reprise des prix était importante pour Strategy car l’importante position de trésorerie de la société rend sa valorisation très sensible aux changements du Bitcoin.

Strategy détient désormais 780 897 BTC, selon les rapports. Aux niveaux de prix actuels, ces avoirs étaient évalués à environ 60,817 milliards de dollars. Étant donné que le prix d’achat moyen de Bitcoin de l’entreprise s’élève à 75 577 $, la dernière évolution du marché a poussé l’entreprise au-dessus de son coût de base. Ce changement a inversé une partie de la pression observée au premier trimestre, lorsque Strategy a déclaré environ 14,5 milliards de dollars de pertes papier latentes.

La situation technique du titre s’est également améliorée. MSTR a dépassé sa moyenne mobile sur 200 semaines, un indicateur de tendance à long terme surveillé par les acteurs du marché. Une cassure au-dessus de ce niveau attire souvent l'attention car elle peut montrer une force renouvelée après une période de négociation plus faible.

Les espoirs de cessez-le-feu et la reprise du marché soutiennent les actifs à risque

La dernière évolution du Bitcoin et du MSTR est intervenue alors que les investisseurs réagissaient aux signes d’apaisement des tensions au Moyen-Orient. Comme nous l’avons signalé, un cessez-le-feu de 10 jours entre Israël et le Liban est entré en vigueur le 16 avril. Le président Donald Trump a également déclaré que les négociations avec l’Iran progressaient et qu’un accord plus large pourrait émerger des négociations du week-end.

Les prix du pétrole ont baissé à mesure que ces développements arrivaient sur le marché. Le brut WTI a chuté de plus de 11,9 % à 83,42 dollars le baril, tandis que les actions américaines ont progressé. Le S&P 500 et le Nasdaq ont chacun gagné 1,7 %, et le Dow Jones a également augmenté. La baisse des prix du pétrole et l’amélioration de l’appétit pour le risque ont contribué à soutenir Bitcoin, ce qui a ensuite alimenté les échanges d’actions de stratégie.

Ce contexte fait désormais partie des prévisions boursières MSTR, car Strategy ne se négocie plus comme un éditeur de logiciels standard. Son identité sur le marché est désormais principalement liée à l’orientation des prix du Bitcoin, à l’expansion de la trésorerie et à l’appétit des investisseurs pour les actions liées aux crypto-monnaies.

Les critiques de Schiff retiennent l’attention sur le modèle de financement du STRC

Alors que le marché se concentrait sur les gains, les critiques à l’égard de la structure de financement de Strategy ont également réapparu. Peter Schiff a déclaré que les actions privilégiées perpétuelles STRC de la société étaient « trompeuses et constituent une fraude ».

Il a également mis en garde contre d'éventuelles poursuites judiciaires si les dividendes étaient annulés et que les actions chutaient par la suite. Schiff s’est opposé à plusieurs reprises au modèle de Strategy basé sur Bitcoin et a exhorté les investisseurs à privilégier l’or et l’argent.

La stratégie s'est davantage appuyée sur le STRC après une dilution antérieure des actions ordinaires. L'action privilégiée est conçue pour se négocier à une valeur nominale proche de 100 $ avec une volatilité relativement faible, et elle offre actuellement un rendement annualisé de 11,5 % payé sous forme de dividendes mensuels en espèces. Cette structure est devenue une source importante de capital pour les achats de Bitcoin.