Le Nasdaq s'apprête à accueillir une cotation révolutionnaire alors que l'entreprise spatiale d'Elon Musk envisage une entrée en bourse avant l'été

SpaceX d'Elon Musk se prépare à lancer ce qui pourrait devenir la plus grande introduction en bourse jamais enregistrée, la société de fusées et de satellites devant fixer le prix de l'accord dès le 11 juin et être cotée à la bourse du Nasdaq, ont déclaré vendredi à Reuters des sources proches du dossier.

Selon l'agence de presse, citant trois personnes au courant des discussions, SpaceX a avancé son calendrier d'introduction en bourse et prévoit désormais de rendre public son prospectus dès mercredi prochain. La société vise le début de sa tournée de présentation pour les investisseurs le 4 juin et pourrait commencer ses activités dès le 12 juin.

Le calendrier révisé est en avance de plusieurs semaines sur l’objectif initial de fin juin fixé par l’entreprise, qui était vaguement aligné sur l’anniversaire de Musk, ont indiqué les sources. Un processus d'examen plus rapide que prévu par la Securities and Exchange Commission des États-Unis a contribué à accélérer le calendrier, ont ajouté les sources.

Reuters a rapporté pour la première fois en mars que SpaceX privilégiait le Nasdaq pour la cotation, en partie parce que la bourse pourrait permettre à l'entreprise d'obtenir une inclusion plus rapide dans l'indice Nasdaq-100.

SpaceX a soumis son dossier S-1 à la SEC en avril et cherche à lever environ 75 milliards de dollars pour une valorisation d'environ 1,75 billion de dollars. À cette taille, l’introduction en bourse éclipserait l’introduction en bourse de Saudi Aramco de 29 milliards de dollars en 2019 et deviendrait la plus grande entrée en bourse jamais réalisée.

L’ampleur de l’offre alimente déjà le débat à Wall Street sur la manière dont une transaction d’une telle envergure pourrait remodeler les flux de capitaux entre actions et actifs numériques.

MSCI, dont les indices sont largement suivis par les investisseurs institutionnels, a averti dans une analyse de scénario de février que les introductions en bourse de mégacaps attendues en 2026 pourraient libérer des milliards de dollars de flux d'investissement passif, déclencher des réallocations sectorielles entre les indices de référence et drainer les liquidités des marchés en dehors des sociétés nouvellement cotées.

Les marchés des crypto-monnaies peuvent également en ressentir l’impact, car ils s’échangent de plus en plus dans le cadre du même écosystème de capitaux spéculatifs qui soutient les actions de technologie et d’IA à forte croissance.

Au cours des deux derniers cycles de marché, le bitcoin, l'éther (ETH) et d'autres crypto-monnaies majeures ont montré une corrélation croissante avec le Nasdaq et le S&P 500. Les analystes affirment que l'argent redirigé vers une allocation d'introduction en bourse majeure pourrait réduire les flux vers des actifs plus volatils tels que la crypto.

SpaceX apporte également une exposition directe au bitcoin sur les marchés publics. La société détient 8 285 bitcoins d’une valeur d’environ 656 millions de dollars sous la garde Coinbase Prime. Cela ferait de la cotation la première introduction en bourse d’une société disposant d’une importante trésorerie Bitcoin divulguée selon les normes comptables à la juste valeur introduites fin 2024.