Nebius prévoit une hausse massive alors que les bénéfices du premier trimestre dépassent les attentes dans le cadre de collaborations historiques

Table des matières Le groupe Nebius a réalisé des performances remarquables au premier trimestre et a obtenu un objectif de cours amélioré à Wall Street auprès de Citi, consolidant ainsi sa position en tant qu'acteur essentiel de l'infrastructure cloud d'IA méritant d'être surveillé de près. Nebius Group N.V., NBIS Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2026 a atteint 399 millions de dollars, soit une augmentation de 684 % par rapport aux 50,9 millions de dollars enregistrés au cours de la période de l'année précédente. Ce chiffre dépasse largement les prévisions des analystes. Le bénéfice par action s'est établi à -0,23 $, contre -0,81 $ attendu par le consensus, soit un écart positif de 71,6 %. Les actions ont bondi de 15,72 % après l'annonce des résultats. Les gains depuis le début de l'année s'élèvent désormais à 138 %, avec une appréciation de 434 % au cours des douze derniers mois. Citi a répondu rapidement. Peu de temps après la publication des résultats, les analystes ont relevé leur objectif de prix de 169 $ à 287 $, établissant ainsi l'objectif le plus élevé parmi les sociétés de Wall Street tout en maintenant leurs prévisions d'achat. La justification était centrée sur la vitesse d’expansion de Nebius et sur des accords d’infrastructure substantiels qui sous-tendent les performances futures. La division AI Cloud a été le fer de lance de la croissance, bondissant de 841 % à 390 millions de dollars. L'EBITDA ajusté est passé d'un déficit de 53,7 millions de dollars à 129,5 millions de dollars en territoire positif. Le bénéfice net des activités poursuivies est passé d'une perte de 104,3 millions de dollars à un gain de 621,2 millions de dollars. Des défis existent. La perte nette ajustée est passée de 83,6 millions de dollars à 100,3 millions de dollars, démontrant le déploiement important de capitaux nécessaire à la mise à l'échelle des opérations. La société a également relevé ses prévisions de dépenses en capital pour 2026 à 20-25 milliards de dollars, contre 16-20 milliards de dollars auparavant. Des engagements substantiels en matière d’infrastructure soutiennent la trajectoire de l’entreprise. Un accord pluriannuel d'une valeur d'environ 27 milliards de dollars avec Meta ainsi qu'un engagement de 17,4 milliards de dollars de Microsoft établissent une visibilité étendue des revenus. Nvidia a déployé 2 milliards de dollars en mars et collabore avec Nebius sur une infrastructure cloud prenant en charge les applications robotiques et physiques d'IA. La construction d'une installation d'IA à l'échelle du gigawatt a commencé à Independence, dans le Missouri. En outre, la société a obtenu un accord d'approvisionnement en énergie de 1,2 GW lié à une éventuelle initiative d'expansion nationale de 20 milliards de dollars. La possession de plus de 75 % de la capacité électrique souscrite représente un pourcentage exceptionnellement élevé pour les opérateurs de cloud IA. Cette structure de propriété permet un meilleur contrôle des marges et une meilleure gestion des coûts par rapport aux concurrents s'appuyant principalement sur des infrastructures louées. Nebius poursuit l'amélioration de sa plateforme par le biais d'acquisitions ciblées. Les plans incluent l’acquisition d’Eigen AI pour renforcer sa plate-forme d’inférence Token Factory, tout en intégrant le personnel principal de Clarifai et en octroyant des licences de propriété intellectuelle d’inférence pour faciliter le déploiement du modèle. La société a également pris des dispositions pour acheter Tavily, intégrant ainsi une fonctionnalité de recherche agentique dans son portefeuille cloud. Une collaboration avec CrowdStrike offre une intégration complète de la sécurité dans son infrastructure cloud de nouvelle génération. Le lancement de Nebius AI Cloud 3.5 a introduit des fonctionnalités d'IA sans serveur pour les développeurs recherchant des ressources informatiques à la demande sans responsabilités de gestion d'infrastructure. Financièrement, Nebius a maintenu 9,3 milliards de dollars de réserves de trésorerie contre 8,4 milliards de dollars d'obligations à long terme à la fin du premier trimestre. La direction prévoit de sortir de 2026 avec un chiffre d’affaires annualisé compris entre 7 et 9 milliards de dollars. La divulgation ultérieure des résultats est prévue pour le 6 août 2026. Le consensus des analystes prévoit un BPA pour le deuxième trimestre 2026 à -0,69 $. Parmi 14 analystes de couverture, la recommandation consensuelle s'élève à « Achat modéré » avec un objectif de cours moyen de 205,20 $.