Action Nvidia (NVDA) : prévisions des analystes avant le rapport sur les résultats du 20 mai

Table des matières Le géant des fabricants de puces Nvidia s'apprête à dévoiler ses résultats financiers du premier trimestre 2027 ce mercredi 20 mai, attirant l'attention des investisseurs et des analystes. Malgré une baisse des actions de 1,3 % lundi pour clôturer à 222,23 $, l'optimisme des analystes reste robuste. NVIDIA Corporation, NVDA Street estime le bénéfice par action du projet à 1,75 $ – ce qui représente un bond de plus de 100 % par rapport au même trimestre de l'année dernière – ainsi que des prévisions de revenus d'environ 78,85 milliards de dollars, marquant une expansion d'une année sur l'autre supérieure à 75 %. Matt Bryson de Wedbush estime que ces projections sous-estiment ce qui s’en vient. Lundi, il a maintenu sa recommandation d'achat avec un objectif de prix de 300 $, suggérant un potentiel d'appréciation d'environ 35 % par rapport aux niveaux de négociation actuels. Les propres prévisions de Bryson pour le premier trimestre prévoient un BPA supérieur à 1,80 $, en hausse par rapport à sa prévision précédente de 1,74 $. Il s'attend également à ce que les revenus dépassent d'au moins 2 milliards de dollars son estimation de 78,01 milliards de dollars. Pour le prochain trimestre, Bryson prévoit un bénéfice de 1,84 $ par action et un chiffre d'affaires atteignant 82,12 milliards de dollars. Son analyse suggère que les investissements dans les infrastructures d’IA maintiendront leur élan tout au long de 2027. Tout en reconnaissant certains vents contraires – notamment l’ambiguïté entourant les projets au Moyen-Orient et les éventuelles restrictions sur les opérations chinoises – Bryson estime que toute clarification dans ces domaines renforcerait probablement les dépenses en IA plutôt que de les diminuer. Bryson a également examiné le paysage de la chaîne d'approvisionnement, notant les contraintes omniprésentes affectant le secteur du matériel d'IA, notamment la rareté des puces de pointe, des composants de mémoire, des éléments optiques et des disques de stockage. Néanmoins, il indique que Nvidia a réussi à éviter les perturbations les plus graves – une observation renforcée par D.A. Gil Luria de Davidson, qui a élevé son objectif de prix de 250 $ à 300 $. "Nvidia a d'abord compris les modèles de demande", a expliqué Luria, soulignant comment la société s'est adaptée de manière proactive aux contraintes de mémoire et envisage actuellement des offres de produits CPU autonomes. John Vinh de KeyBanc a également augmenté son objectif de 275 $ à 300 $, soulignant une forte demande pour les GPU Blackwell Ultra combinée aux premières livraisons de GPU Rubin. Sa note de surpondération reste inchangée. Au-delà des chiffres trimestriels, les acteurs du marché sont impatients de comprendre l’approche de Nvidia en matière d’inférence d’IA – la phase de déploiement des modèles par rapport à la formation – où la concurrence s’est intensifiée de la part de concurrents, notamment de Cerebras Systems récemment introduit en bourse. Joe Moore de Morgan Stanley, qui a désigné Nvidia comme le « premier choix » de son entreprise en mars, anticipe le « modèle typique de battement et de relance » et a augmenté son objectif de prix de 260 $ à 285 $. Sa note est en surpoids. Moore a reconnu que restaurer l'enthousiasme des investisseurs autour du récit de Nvidia a nécessité de la patience, car les sociétés de réseaux optiques et les sociétés d'infrastructures d'IA adjacentes ont récemment attiré l'attention du marché. Vinh de KeyBanc prévoit que Nvidia dévoilera des configurations de serveurs CPU autonomes lors de la conférence Computex à Taiwan début juin, ce qui représente une diversification significative au-delà de son activité principale de GPU. Paul Meeks de Freedom Capital Markets a observé que Nvidia se négocie actuellement à environ 20 fois les bénéfices projetés pour l'exercice 2028, avec une croissance des bénéfices ajustés estimée à 73 % pour l'exercice 2027 et à 36 % pour l'exercice 2028. Le sentiment global de Wall Street sur NVDA s'enregistre comme un achat fort – comprenant 40 notes d'achat, une de conservation et une de vente au cours des trois derniers mois. L'objectif de prix moyen sur 12 mois s'élève à 281,59 $, ce qui indique une hausse de 26,6 % par rapport aux niveaux de prix actuels.