L'action Oracle (ORCL) obtient un double objectif de cours de la part de Wedbush en moins d'un mois

Table des matières Le 13 mai, l'analyste de Wedbush Securities, Dan Ives, a relevé son objectif de cours pour Oracle (ORCL) de 225 $ à 275 $, tout en maintenant une note de surperformance. Il s'agit du deuxième ajustement à la hausse en moins de trois semaines. Oracle Corporation, ORCL Wedbush a lancé la politique le 24 avril avec une position de surperformance et un objectif de cours de 225 $, qualifiant Oracle de « fournisseur d'infrastructure fondamental pour la révolution de l'IA ». L'action Oracle se négocie actuellement à environ 50 % en dessous de son point haut de septembre 2025. L’écart entre le prix actuel et les prévisions de Wedbush représente actuellement l’un des écarts de valorisation les plus importants à Wall Street. Ives a initialement maintenu l'objectif de 225 $ le 28 avril après qu'Oracle ait connu une forte baisse à la suite d'un article du Wall Street Journal remettant en question les projections de revenus internes d'OpenAI. Il a qualifié cette vente de « réaction excessive », soulignant le carnet de commandes contracté d’Oracle comme preuve de l’existence d’une demande réelle et engagée. La mesure que Wedbush souligne à plusieurs reprises est celle des 553 milliards de dollars d’obligations de performance restantes d’Oracle. Ce chiffre représente les engagements pluriannuels des clients pour les services d'infrastructure cloud et d'IA qui n'ont pas encore été honorés ou comptabilisés comme revenus. Ce carnet de commandes a augmenté de 438 % par rapport à l'année précédente. Dans ce total se trouve un accord cloud de 300 milliards de dollars sur cinq ans avec OpenAI. Une telle visibilité prévisionnelle des revenus est rare dans le secteur technologique. Wedbush estime que les investisseurs sous-évaluent cet indicateur tout en accordant une importance excessive aux considérations de dépenses en capital à court terme. Le chiffre d'affaires d'Oracle Cloud Infrastructure a bondi de 84 % d'une année sur l'autre pour atteindre 4,88 milliards de dollars au cours du dernier trimestre. Les marges brutes de l’infrastructure d’IA ont atteint 32 %, dépassant le seuil indicatif de 30 % déclaré par l’entreprise. Le segment des bases de données multicloud fonctionne avec des marges brutes comprises entre 60 % et 80 %. Cette combinaison rentable contribue à améliorer la rentabilité globale à mesure que les opérations d'infrastructure se développent. Ives a été franc dans ses déclarations publiques. "Je pense qu'Oracle sera une entreprise bien plus grande dans les deux, trois ou quatre prochaines années qu'elle ne l'est aujourd'hui", a-t-il déclaré dans une interview à Bloomberg. "Ce stock pourrait à terme doubler à mesure qu'ils monétiseront l'IA au cours des années à venir", a-t-il ajouté, selon The Daily Hodl. La thèse fondamentale de Wedbush est que le marché interprète mal le cycle de dépenses en capital d’Oracle. L’entreprise affirme que les investisseurs considèrent les dépenses substantielles comme un passif alors qu’elles sont en réalité étayées par des contrats et une demande confirmée des clients. La société indique une confiance croissante dans le partenariat OpenAI et une vision de plus en plus positive du récit plus large des centres de données. La deuxième mise à niveau de l’objectif de prix d’Oracle depuis Wedbush en trois semaines a eu lieu le 13 mai 2026.