Les actions de Palantir (PLTR) chutent de 22 % en 2026 — Oppenheimer voit une opportunité d'achat

Les actions de Palantir Technologies (PLTR) ont fait face à des vents contraires tout au long de 2026, glissant de 22 % depuis janvier. Pourtant, les analystes sont majoritairement optimistes à l’approche du rapport trimestriel de la société du 4 mai. Palantir Technologies Inc., PLTR Param Singh d'Oppenheimer a lancé la couverture le dernier jour d'avril, attribuant une recommandation de surperformance ainsi qu'un objectif de prix de 200 $. Sur la base du cours de bourse de jeudi proche de 139 $, cela suggère une appréciation potentielle d'environ 44 %. La thèse d’investissement de Singh se concentre sur trois éléments fondamentaux : la nature adhésive de la conception de la plate-forme de Palantir, l’exposition croissante aux dépenses de défense et l’accélération de l’adoption par les entreprises clientes. Au cœur de cette analyse se trouve Ontology, le cadre de Palantir pour la création et le lancement d'applications basées sur l'IA dans les agences gouvernementales et les environnements d'entreprise. « Après l'intégration au sein d'une organisation, les obstacles à la migration deviennent insurmontables », a noté Singh. Il a caractérisé Ontology comme un « avantage architectural » qui se renforce à mesure que les organisations superposent des processus supplémentaires sur la plateforme. Concernant les marchés publics, Oppenheimer identifie un potentiel de croissance important. La société prévoit que le marché utilisable aux États-Unis et dans les pays partenaires passera de 490 milliards de dollars en 2025 à 666 milliards de dollars d’ici 2029. Cette expansion découle de l’adoption croissante de l’intelligence artificielle et des capacités autonomes dans les opérations de défense. Palantir maintient des accords existants avec des organisations militaires aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Israël et en Allemagne. Le contexte dans lequel le président Trump a proposé de consacrer 1 500 milliards de dollars à la défense renforce encore cet environnement favorable. Dans le secteur commercial, Palantir a élargi sa liste de clients de 375 en 2023 à 780 en 2025. Oppenheimer prévoit que ce chiffre approchera les 1 800 d'ici 2028. Le marché des entreprises privées éclipse le segment gouvernemental – et selon Singh, Palantir en reste aux premiers stades de pénétration du marché. Mark Schappel de Loop Capital a renforcé cette perspective mercredi, réaffirmant une recommandation d'achat avec un objectif de prix de 220 $. Il a caractérisé Palantir comme étant positionné dans les segments du marché des logiciels « les plus importants et à la croissance la plus rapide ». Les multiples de prix ont toujours présenté des défis aux sceptiques. PLTR a commencé 2026 à 179x les bénéfices prévisionnels – parmi les valorisations les plus élevées pour les entreprises technologiques à grande capitalisation. Ce ratio est tombé à environ 94x après la baisse du cours de l’action de cette année. Oppenheimer maintient que la prime reste justifiée compte tenu des avantages stratégiques de la plateforme. Tous les analystes ne sont pas d’accord. L'analyste de RBC Marchés des Capitaux, Rishi Jaluria, a maintenu une position de sous-performance avec un objectif de 90 $ cette semaine, ce qui représente la seule recommandation de vente parmi les récentes mises à jour des analystes. Jaluria a soulevé des questions concernant la dynamique d’expansion commerciale de Palantir, citant une possible attrition de clients. Il a en outre observé que les actionnaires pourraient perdre patience face à l'absence de rachat d'actions ou de versement de dividendes, malgré des réserves de liquidités d'environ 7 milliards de dollars. Parmi les 36 analystes suivis par FactSet, 10 attribuent à PLTR une note Hold tandis que deux recommandent Sell. Le consensus global de Wall Street, selon les données TipRanks actuelles jusqu'au 30 avril, positionne Palantir comme un achat modéré avec un objectif de prix moyen sur 12 mois de 191,74 $, ce qui suggère une hausse de 38,83 % par rapport aux niveaux actuels. Parmi les 9 mises à jour d'analystes publiées au cours du mois dernier, six incluaient des recommandations d'achat. Dan Ives de Wedbush maintient les perspectives les plus optimistes de la rue avec un objectif de 230 $. Palantir devrait publier ses résultats financiers du premier trimestre avant l'ouverture des marchés le 4 mai.