Les actions de Paramount Skydance (PSKY) gagnent alors que les souverains du Golfe promettent 24 milliards de dollars pour la fusion Warner Bros. Discovery

Paramount Skydance (PSKY) a finalisé un financement en fonds propres de près de 24 milliards de dollars de la part de trois grands fonds souverains du Golfe pour soutenir son acquisition de Warner Bros. Discovery (WBD) pour 81 milliards de dollars, comme l'a rapporté dimanche le Wall Street Journal. Les actions ordinaires de classe B de Paramount Skydance Corporation, le fonds d'investissement public PSKY d'Arabie Saoudite, sont le principal contributeur, promettant environ 10 milliards de dollars pour la transaction. La Qatar Investment Authority et la L’imad Holding Co. d’Abou Dhabi devraient fournir le financement restant. Initialement dévoilée en février 2026, cette transaction historique donnerait naissance à une puissance médiatique dépassant les 110 milliards de dollars en valeur d'entreprise si l'on tient compte de l'encours de la dette. La société consolidée regrouperait des actifs de divertissement et des réseaux de diffusion de premier plan comme CNN et CBS au sein d’une seule organisation. La Paramount de David Ellison est sortie victorieuse d’une course aux acquisitions compétitive qui mettait en vedette le géant du streaming Netflix parmi les soumissionnaires. Cet arrangement bénéficie du soutien de Larry Ellison, le père de David et PDG d’Oracle. Les trois entités d'investissement du Golfe recevront des intérêts sans droit de vote dans la société nouvellement créée. Les participations individuelles resteront sous le seuil de 25 %. L’équipe de direction de Paramount s’attend à ce que l’injection de capitaux dans le Golfe n’entraîne pas l’intervention du Comité des investissements étrangers aux États-Unis (CFIUS) ou de la Commission fédérale des communications (FCC). Cette confiance découle en grande partie de l’accord de participation minoritaire sans droit de vote soigneusement structuré, spécialement conçu pour répondre en douceur aux exigences réglementaires. Les représentants du PIF, de la Qatar Investment Authority et de L’imad Holding n’ont publié aucune déclaration concernant l’accord. Au-delà des engagements du Golfe, Paramount a organisé un financement par emprunt de 54 milliards de dollars par l'intermédiaire de Bank of America, Citigroup et Apollo Global Management, actuellement réparti entre d'autres institutions financières et investisseurs. La famille Ellison s'est publiquement engagée à fournir l'intégralité des fonds propres nécessaires si le financement du Golfe ne se matérialisait pas, garantissant ainsi que le processus de syndication n'impacterait pas le calendrier de la transaction. Paramount a confirmé que les activités de distribution d'actions ne repousseront pas la date de clôture, qui reste prévue en juillet 2026 dans l'attente de l'approbation des régulateurs européens. En ce qui concerne l'analyse de Wall Street, PSKY fait face à un sentiment mitigé. L'action reçoit une note consensuelle de vente modérée sur TipRanks, reflétant cinq recommandations de conservation et cinq recommandations de vente. Les analystes prévoient un objectif de cours moyen de 11,38 $, ce qui suggère une appréciation potentielle d'environ 19,5 % par rapport aux niveaux de négociation actuels. Les actions PSKY ont chuté de 28,6 % depuis le début de l’année, entrant dans les développements de cette semaine.