RedStone lance une couche de règlement pour combler le déficit de liquidité RWA dans les prêts DeFi
RedStone, un fournisseur d'Oracle décentralisé, a lancé une nouvelle couche de règlement pour la finance décentralisée, visant à rendre les actifs tokenisés du monde réel (RWA) utilisables comme garantie dans les protocoles de prêt.
Le système, appelé RedStone Settle, est conçu pour résoudre un problème structurel de longue date dans DeFi. Alors que les plateformes de prêt telles qu'Aave s'appuient sur des liquidations quasi instantanées pour gérer les risques, les RWA, y compris les fonds symboliques et les obligations, ont généralement des périodes de remboursement allant de 60 à 180 jours. Cette disparité a largement empêché l’utilisation des RWA comme garantie.
Selon RedStone, la nouvelle couche introduit un mécanisme d'enchères en chaîne qui est déclenché lors des événements de liquidation. Les fournisseurs de liquidité peuvent intervenir pour acheter des positions immédiatement, fournissant ainsi des liquidités aux protocoles tout en assumant le risque de remboursement différé lié aux actifs sous-jacents.
La société basée à Baar, en Suisse, a déclaré que cette approche pourrait aider à débloquer plus de 30 milliards de dollars de RWA tokenisés actuellement inutilisés dans DeFi, tout en permettant aux utilisateurs d'emprunter plus efficacement sur des positions génératrices de rendement.
Ce chiffre correspond largement aux estimations du marché actuel des RWA. À l'exclusion des pièces stables, les actifs symboliques du monde réel sont évalués à plus de 30 milliards de dollars, menés par des produits tels que l'exposition au Trésor américain et le crédit privé, selon RWA.xyz.
Marché RWA tokenisé. Source : RWA.xyz
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La tokenisation à elle seule ne résout pas les contraintes de liquidité
Le lancement du produit RedStone intervient dans un contexte de débat croissant sur la question de savoir si la tokenisation améliore de manière significative la liquidité.
Comme l'a déjà rapporté Cointelegraph, les participants du secteur à la Paris Blockchain Week de ce mois-ci ont déclaré que la mise en chaîne d'actifs ne les rend pas automatiquement négociables ou utilisables sur les marchés financiers.
Les actifs tokenisés du monde réel continuent de se heurter à des limitations structurelles, notamment en termes de liquidité et de rapidité de règlement.
"Je pense qu'il y a toujours cette idée selon laquelle la symbolisation de quelque chose d'illiquide en fera comme par magie un actif liquide, ce qui n'est tout simplement pas vrai", a déclaré Oya Celiktemur d'Ondo Finance lors d'un panel organisé par Cointelegraph.
Panel de la Paris Blockchain Week sur la liquidité RWA. Source : Cointelegraph
Dans le même temps, les prêts DeFi se sont développés parallèlement à l’intérêt institutionnel croissant et à l’adoption progressive des RWA comme garantie. Selon Binance Research, le secteur a connu une croissance de 72 % d'une année sur l'autre jusqu'en septembre, en partie grâce à l'utilisation institutionnelle de pièces stables et d'actifs tokenisés.
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