Un changement révolutionnaire se profile alors que les actifs numériques sont sur le point de perturber les fonds négociés en bourse traditionnels.
Les ETF détenaient environ 300 milliards de dollars dans le monde lorsque WisdomTree a décidé qu'ils constituaient un produit sur lequel il valait la peine de se concentrer il y a environ 20 ans. Ce chiffre dépasse désormais les 13 000 milliards de dollars rien qu’aux États-Unis.
Will Peck, responsable des actifs numériques de WisdomTree, affirme que la société parie que la tokenisation sur les blockchains publiques pourrait être le prochain changement structurel de cette ampleur.
"Nous nous sommes posé la question : qu'est-ce qui pourrait faire aux ETF ce que les ETF ont fait aux fonds communs de placement ?" Peck a déclaré sur la table ronde TheStreet. "Nous considérons que la tokenisation sur les blockchains publiques joue un rôle très important à cet égard."
Que construit réellement WisdomTree ?
L'approche de WisdomTree va au-delà de la simple mise en place d'un emballage de fonds existant sur une blockchain. Ils veulent être le pont réglementé entre les actifs traditionnels qui existent hors chaîne et les jetons qui les représentent en chaîne.
La réalité des actifs symboliques du monde réel (RWA) est qu’il existe toujours un actif physique ou financier quelque part en dehors de la blockchain. Une structure juridique doit lier cet actif à sa représentation en chaîne.
WisdomTree veut être l’entité à laquelle les investisseurs font confiance pour maintenir tout cela ensemble.
"Lorsque vous parlez d'actifs symboliques du monde réel, il existe un actif qui existe quelque part hors chaîne que vous représentez dans un jeton en chaîne, et il doit y avoir une sorte de construction juridique reliant ces éléments ensemble", a déclaré Peck. "Nous voulons être le bon type d'entité légale et réglementée pour permettre cela."
Pourquoi les crypto-natifs devraient s'en soucier
Ce qui est intéressant, c’est pour qui WisdomTree construit. Pas seulement les répartiteurs TradFi à la recherche de l’efficacité de la blockchain. Peck a déclaré que l'entreprise souhaitait servir directement la foule auto-gardée et native de DeFi.
Il a décrit une situation dans laquelle un investisseur en crypto qui détient des actifs dans un portefeuille auto-hébergé et utilise des protocoles décentralisés ne dispose pas de grandes options pour un taux de rendement sans risque. Soit ils placent leurs fonds sur des plateformes de rendement légèrement réglementées, soit ils acceptent un rendement nul sur les pièces stables.
La réponse de WisdomTree est un fonds du marché monétaire tokenisé, réglementé et adossé à des actifs réels, qui se connecte à la même infrastructure en chaîne dans laquelle vivent déjà les utilisateurs.
"Au lieu de devoir compter sur une sorte de véhicule de rendement légèrement non réglementé, ils peuvent obtenir leur taux sans risque via un fonds du marché monétaire symbolique", a déclaré Peck. "Et ils peuvent faire ce qu'ils veulent au-delà de cela."
Ce que cela signifie pour les investisseurs particuliers
Pour le détenteur moyen de crypto, le signal ici est que la frontière entre les produits TradFi et les rails DeFi se dissout rapidement.
Une entreprise gérant plus de 150 milliards de dollars d’actifs n’expérimente pas la tokenisation en tant que projet parallèle. Ils la présentent comme le successeur de la structure qui a bâti l’ensemble de leur entreprise.
Si la comparaison de Peck est valable et que les fonds tokenisés suivent ne serait-ce qu'une fraction de la trajectoire suivie par les ETF au cours des deux dernières décennies, la manière dont les investisseurs particuliers accèdent à tout, des marchés monétaires aux fonds indiciels, pourrait être fondamentalement différente d'ici quelques années.