Action Robinhood (HOOD) : un analyste prédit un rallye de 50 % malgré la faiblesse du premier trimestre

Table des matières La performance boursière de Robinhood a été difficile. Les actions ont chuté de 53 % par rapport à leur sommet de 153,86 $ atteint l’année dernière et restent sous l’eau de 23 % en 2026. La baisse des volumes de transactions, l’affaiblissement des revenus des cryptomonnaies et les conditions macroéconomiques défavorables ont pesé sur le sentiment. Robinhood Markets, Inc., HOOD Pourtant, Gautam Chhugani de Bernstein reste fermement optimiste. L'analyste a maintenu sa recommandation de surperformance et sa valorisation à 130 $ avant la publication financière du premier trimestre 2026 de la société prévue le 28 avril. Les actions se négociant actuellement à près de 71,67 $, cet objectif de cours représente un potentiel d'appréciation d'environ 50 %. La thèse centrale de Chhugani est simple : les résultats décevants du premier trimestre sont déjà ancrés dans le cours de l’action, permettant aux investisseurs de détourner leur attention vers les opportunités futures. Chhugani affirme que Bitcoin a déjà établi un prix plancher et prévoit une dynamique substantielle de crypto-monnaie à partir du deuxième trimestre. Ses projections prévoient que les revenus liés aux crypto-monnaies de Robinhood grimperont de 23 % par an pour atteindre 1,1 milliard de dollars en 2026. Cela représenterait environ 15 % de l’expansion globale des revenus. Une reprise plus large du prix des actifs numériques au cours du second semestre devrait améliorer la participation des détaillants et augmenter les taux de transaction. Bitstamp, que Robinhood a acheté pour 200 millions de dollars en juin dernier, fait l'objet d'une attention particulière. Chhugani qualifie l'acquisition de « différenciateur clé », soulignant sa croissance rapide dans le commerce institutionnel qui génère désormais environ 60 % du volume total des transactions cryptographiques. La projection des revenus des crypto-monnaies de Bernstein pour 2026 est 31 % supérieure aux prévisions consensuelles de Wall Street. Pour 2027, leurs estimations dépassent le consensus de 18 % sur le chiffre d’affaires et de 25 % sur le bénéfice par action. Chhugani identifie les marchés de prédiction comme l'opportunité de croissance supplémentaire la plus importante pour Robinhood tout au long de 2026. Les revenus du segment devraient passer d'environ 150 millions de dollars en 2025 à environ 586 millions de dollars en 2026, ce qui représente une croissance annuelle extraordinaire de 286 %. Ce secteur d'activité représenterait environ 17 % des revenus dérivés des transactions et générerait environ 30 % de la croissance totale des revenus. L’analyste souligne également les catalyseurs à venir : les États-Unis accueilleront la Coupe du monde de football au cours de l’été 2026, tandis que les élections de mi-mandat au Congrès plus tard dans l’année devraient dynamiser les paris sur les événements politiques. Du point de vue de la part de marché, Robinhood ne capte actuellement que 4 % de l’opportunité totale de revenus de courtage. Sa part de marché des revenus du commerce de détail est passée de 11 % en 2024 à 14 % en 2025, propulsée par la diversification vers les marchés de cryptomonnaie et de prédiction. Les prévisions de revenus de Bernstein pour 2026 sont supérieures de 9 % au consensus, avec un bénéfice par action estimé à 16 % plus élevé. Pour 2027, les prévisions de revenus dépassent le consensus de 18 % et le BPA de 25 %. Tous les analystes de Wall Street ne partagent pas cet enthousiasme. Truist a réduit son objectif de prix de 120 $ à 100 $, exprimant ses inquiétudes quant à l'affaiblissement des revenus de transaction. Mizuho a abaissé son objectif de 110 $ à 105 $, soulignant une tendance plus faible des revenus nets d'intérêts. Citizens a abaissé son objectif de 180 $ à 155 $ après avoir réduit les projections d'EBITDA du premier trimestre 2026 à 573,1 millions de dollars, en deçà des attentes du consensus. Parmi les 17 analystes fournissant une couverture, 14 attribuent des notes d'achat tandis que 3 recommandent de conserver, ce qui donne un consensus d'achat fort. L'objectif de prix moyen des analystes s'élève à 104,56 $, ce qui implique une hausse d'environ 20 % par rapport aux niveaux actuels. Les résultats du premier trimestre sont prévus pour le 28 avril.