L'action SanDisk (SNDK) atteint un niveau record alors que les analystes prévoient un potentiel de hausse de 280 %

Table des matières SanDisk est devenu l'un des acteurs dominants du marché tout au long de 2026. Après la hausse de près de 10 % de mercredi qui a propulsé les actions à un sommet sans précédent de 807,99 $, SNDK a maintenu la stabilité autour du seuil de 800 $ au cours de la séance pré-marché de jeudi. Sandisk Corporation, SNDK Le rallye s'est matérialisé lorsque Mark Newman de Bernstein a relevé son objectif de prix sur le fabricant de puces mémoire de 1 000 $ à 1 250 $, le leader du secteur, tout en maintenant une note de surperformance et en le désignant comme son opportunité d'investissement préférée à court terme. La position optimiste de Newman découle du renforcement de la dynamique des prix de la mémoire flash NAND. Son analyse prévoit que SanDisk générera un bénéfice par action ajusté de 14,18 dollars pour son troisième trimestre fiscal se terminant en mars, dépassant légèrement le consensus des analystes de 13,99 dollars et la fourchette de prévision de la société de 12 à 14 dollars. Ses prévisions pour le quatrième trimestre présentent un récit plus convaincant. Newman prévoit que le BPA du quatrième trimestre atteindra 25,30 $ – dépassant largement l'estimation de 18,78 $ de Street – grâce à une augmentation attendue de 40 % d'un trimestre à l'autre des prix de vente moyens. Les actions ont maintenant grimpé d'environ 2 000 % au cours de l'année précédente, propulsées par la hausse des prix des NAND et la forte demande des centres de données d'intelligence artificielle. Malgré cette appréciation remarquable, Newman affirme que Wall Street continue de sous-évaluer la capacité de génération de bénéfices de l’entreprise. Il souligne que SNDK ne génère actuellement que 9x de bénéfices prévisionnels consensuels, en dessous de la bande de 10 à 13x observée lors des cycles haussiers précédents du secteur. Mesuré par rapport à l'indice Philadelphia Semiconductor sur la base du rapport cours/bénéfice, il se négocie à 0,5x par rapport à sa fourchette historique de 0,8 à 1,0x. Dans un cadre plus haussier, si les prix NAND grimpaient de 75 % au cours de chacun des deux trimestres suivants – par rapport aux 55 % et 40 % intégrés dans le scénario de référence de Bernstein – Newman envisage un BPA pour le trimestre de juin atteignant 40,53 $, ce qui se traduirait par un BPA pour l'exercice 2027 de 224 $. Ce scénario prend en charge une valorisation optimiste de 3 000 $, en utilisant un multiple de bénéfices de 13x aligné sur la fourchette de valorisation historique du cycle de pointe de SanDisk. Ce chiffre représente un potentiel d'appréciation d'environ 280 % par rapport aux niveaux de négociation actuels. La projection de base de 1 250 $ utilise un multiple de 11 appliqué aux bénéfices moyens couvrant les exercices 2026 à 2029, que Newman calcule à 114 $ par action. Les disques SSD d'entreprise de SanDisk remplissent des fonctions critiques dans les déploiements d'infrastructures d'IA, et les dirigeants de l'entreprise ont indiqué que l'allocation des produits s'étendrait jusqu'en 2026. Ce positionnement offre à l'entreprise un levier de prix important, même dans un contexte d'augmentation des dépenses en intrants. Morgan Stanley a récemment désigné SNDK parmi ses sélections préférées pour le second semestre de l'année, citant une expansion des revenus de 61 % et identifiant le début d'une trajectoire étendue de demande d'infrastructure d'IA. Les actions ont connu une correction d’environ 19 % plus tôt cette année suite à l’annonce de Google TurboQuant, une technologie de compression de mémoire qui préoccupait initialement les investisseurs NAND. Newman a contré ce sentiment, précisant que l'innovation concerne la mémoire à large bande passante utilisée dans les applications d'inférence d'IA et maintient une influence minimale sur les applications de stockage principales de NAND. Newman maintient que les prix des NAND n’ont commencé à s’apprécier considérablement que six à sept mois auparavant, et que le secteur continue de faire face à des contraintes structurelles d’approvisionnement. Le sentiment global de Wall Street s'enregistre à un achat modéré, comprenant 11 recommandations d'achat et 3 notes de conservation émises au cours des trois mois précédents. L'objectif de prix moyen des analystes de 771,54 $ se situe légèrement en dessous des niveaux de négociation actuels. SanDisk devrait annoncer ses résultats financiers du troisième trimestre le 30 avril.