La SEC proposera des exemptions d'innovation pour les actions tokenisées
Au milieu des progrès impressionnants réalisés dans le cadre réglementaire des actifs numériques, un rapport majeur est publié par la principale agence de réglementation, la Securities and Exchange Commission des États-Unis, qui prévoit d'approuver une version symbolique du trading d'actions et d'ETF avec de nouvelles règles.
Selon le récent rapport, la SEC devrait introduire des exemptions pour les nouvelles innovations pour les actions tokenisées cette semaine ou plus tard.
En mars, la SEC a donné son feu vert à une proposition du Nasdaq autorisant la négociation de titres tokenisés sur sa plateforme. Un mois plus tard, en avril, une approbation similaire a également été accordée à la Bourse de New York (NYSE). Ces approbations consécutives permettront aux investisseurs de négocier des versions symboliques d'actions réelles ainsi que des fonds négociés en bourse (ETF) sur les plus grandes bourses réglementées. Ces approbations réglementaires ouvriront la porte à la technologie blockchain pour entrer sur le marché boursier traditionnel.
Que sont les actions tokenisées ?
Les actions tokenisées sont des versions numériques basées sur la blockchain d'actions réelles d'entreprises, telles que les ETF Apple, Nvidia ou S&P 500. Chaque version tokenisée d'actions sur la blockchain sera adossée à des actions sous-jacentes réelles qui sont stockées en toute sécurité.
Alors que ses critiques soulèvent des questions telles que la raison pour laquelle il faut négocier des actions symboliques, ces actions symboliques présentent de nombreux avantages. Ces actions symbolisées peuvent être exécutées le même jour au lieu du système traditionnel T+1 actuel, qui prend une journée entière pour régler la transaction.
Selon les récentes clarifications de la SEC concernant les titres tokenisés, les actions tokenisées suivront les mêmes lois fédérales sur les valeurs mobilières que les actions traditionnelles.
La SEC a déclaré dans la déclaration officielle que "Une seule classe de titres peut être émise dans plusieurs formats, y compris le format tokenisé. De même, un émetteur peut autoriser les détenteurs de titres à détenir un titre dans différents formats et à convertir le titre d'un format à un autre. Le format dans lequel un titre est émis ou les méthodes par lesquelles les détenteurs sont enregistrés (par exemple, en chaîne ou hors chaîne) n'affectent pas l'application des lois fédérales sur les valeurs mobilières. "
"Par exemple, quel que soit son format, le Securities Act exige que chaque offre et vente d'un titre soit enregistrée auprès de la Commission, à moins qu'une dispense d'enregistrement ne soit disponible. De même, une action est un "titre de capital" en vertu du Securities Act et de l'Exchange Act, quel que soit son format", ajoute le rapport.
Les actions tokenisées franchissent la barre des 1,5 milliard de dollars à mesure que la demande augmente
Dans un contexte de clarté réglementaire croissante et d’adoption d’actifs numériques basés sur la blockchain, le marché tokenisé a connu une croissance impressionnante au cours des derniers mois. Selon les données officielles sur rwa.xyz, la valeur totale distribuée des actions tokenisées a dépassé 1,5 milliard de dollars. L'année dernière, en mai, la valeur totale des versions tokenisées des actions tournait autour de 300 millions de dollars.
La forte croissance de la version symbolique des actions est survenue après sa demande croissante parmi les investisseurs, car elle est de plus en plus acceptée par les traders traditionnels. Ces actions symboliques surmontent les limitations présentes sur le marché boursier traditionnel, telles que les limitations de temps.
Selon le principal marché de prédiction, le récent contrat de Polymarket, il y a environ 75 % de chances que le marché total des actifs réels atteigne 50 milliards de dollars d'ici le 31 décembre 2026. Cela inclut les actions, obligations et fonds symboliques.
Parallèlement aux actions symbolisées, la tokenisation globale des actifs du monde réel a connu une forte croissance au cours des derniers mois. Selon DeFiLIama, la capitalisation boursière totale des actifs réels en chaîne est actuellement d'environ 30 milliards de dollars après la récente croissance de la demande avec l'adoption institutionnelle de BlackRock, Franklin Templeton, Ondo Finance et Circle.
Les bons du Trésor américain tokenisés constituent la catégorie la plus importante sur ce marché d'actifs réel, car les données actuelles indiquent que la valeur totale des bons du Trésor américain tokenisés a grimpé de plus de 15,49 milliards de dollars.
Ondo Finance a récemment annoncé le lancement d'un pont pour amener les actions tokenisées populaires vers Hyperliquid HyperEVM. Ces actions incluent SPY, Tesla et Nvidia. Ondo Finance utilise la technologie LayerZero pour former ce pont entre sa plateforme et l'écosystème Hyperliquide. Ce produit permettra aux traders de négocier des actions tokenisées au comptant ainsi que des contrats à terme sur le même réseau blockchain.
Kraken, le principal échange de crypto-monnaie, a déployé la plateforme xStocks en partenariat avec Backed. Cette plateforme compte environ 50 principales actions et ETF américains, dont TSLAx, AAPLx et SPYx. La plateforme est connectée à de nombreux réseaux blockchain, notamment Solana, Ethereum, TON, Ink et d'autres comme BNB Chain et TRON via l'alliance xStocks.
Les groupes de trading traditionnels soulèvent des questions sur les actions tokenisées
La Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) a augmenté son soutien aux actions symboliques après avoir initialement exprimé ses inquiétudes.
La lettre officielle indiquait que