Shell (SHEL) conclut un accord de 16,4 milliards de dollars pour acquérir le producteur canadien ARC Resources (ARX)

Shell (SHEL) a conclu un accord définitif pour acquérir ARC Resources (ARX), un producteur d'énergie canadien, dans le cadre d'une transaction représentant une valeur d'entreprise totale de 16,4 milliards de dollars en tenant compte de 2,8 milliards de dollars de dette nette et d'obligations de location. Shell plc, SHEL La composante capitaux propres de l’opération est évaluée à environ 13,6 milliards de dollars. Selon les termes de l'accord, les investisseurs d'ARC auront droit à 8,20 CAD en espèces plus 0,40247 action ordinaire de Shell pour chaque action ARC en leur possession. Sur la base du cours de l’action Shell à la clôture du marché le 24 avril, cela équivaut à environ 32,80 CAD par action ARC. L’offre représente une prime de 20 % par rapport au cours moyen pondéré par le volume d’ARC au cours des 30 jours précédents. La composition de la transaction se décompose en environ 25 % de contrepartie en espèces et 75 % d'actions Shell. Shell prévoit de financer le segment actions avec 3,4 milliards de dollars de liquidités et 10,2 milliards de dollars par l'émission de nouvelles actions Shell, soit un total d'environ 228 millions d'actions ordinaires. ARC Resources a produit quotidiennement 374 000 barils d’équivalent pétrole tout au long de l’année précédente. Cette acquisition introduit environ 2 milliards de barils de réserves prouvées et probables dans la base de ressources existante de Shell. Les opérations d’ARC sont concentrées dans la formation de schiste de Montney qui s’étend de la Colombie-Britannique à l’Alberta. La société contrôle 1,5 million d’acres nets dans cette région, qui seront combinés avec la position actuelle de Shell de 440 000 acres nets dans le bassin identique. Cette consolidation donne à Shell une envergure considérablement accrue dans l’un des principaux gisements non conventionnels riches en gaz naturel et en liquides de gaz naturel au Canada. La direction de Shell a indiqué qu'elle s'attendait à ce que l'acquisition génère des rendements à deux chiffres tout en améliorant les flux de trésorerie disponibles par action à partir de 2027. La société a identifié environ 250 millions de dollars d'opportunités de synergie annuelles réalisables dans les douze mois suivant la clôture. Malgré la taille substantielle de cette transaction, Shell a confirmé qu'elle maintiendrait ses prévisions de dépenses en capital entre 20 et 22 milliards de dollars pour la période 2027 à 2028. Le cadre de répartition des actionnaires de la société, qui s’engage à restituer 40 à 50 % des flux de trésorerie liés à l’exploitation, reste inchangé. Les conseils d’administration des deux sociétés ont approuvé à l’unanimité la transaction. L'achèvement final nécessite le vote affirmatif des actionnaires d'ARC, la sanction du tribunal et les autorisations réglementaires nécessaires. Shell et ARC travaillent sur un calendrier de clôture au second semestre 2026. Au moment de la rédaction de cet article, SHEL était en baisse de 0,16 % et ARX était en baisse de 1,34 % sur la journée.