L'action SoFi chute de 12 % malgré de solides bénéfices au premier trimestre alors que les perspectives sont décevantes
SoFi Technologies a annoncé de solides résultats au premier trimestre, avec des bénéfices et des revenus dépassant les attentes, mais ses actions ont fortement chuté après que la société a publié des perspectives légèrement plus faibles que prévu pour le trimestre en cours.
La société de services financiers a déclaré s'attendre à une croissance de son chiffre d'affaires ajusté d'environ 30 % au deuxième trimestre, juste en dessous des estimations des analystes de 31 %.
Ces orientations prudentes ont semblé freiner la confiance des investisseurs, faisant chuter les actions de plus de 12 % en début de séance mercredi.
Même si la société a réaffirmé ses perspectives pour l'ensemble de l'année, elle n'a pas réussi à relever ses prévisions malgré les performances trimestrielles optimistes que certains investisseurs avaient anticipées.
Forte croissance des prêts et des adhésions
SoFi a enregistré un bénéfice net de 167,1 millions de dollars, ou 12 cents par action, pour le trimestre clos le 31 mars, contre 71,5 millions de dollars, ou 6 cents par action, un an plus tôt.
Le bénéfice ajusté s'est établi à 12 cents par action, conformément aux attentes des analystes.
Les revenus ont augmenté de 43 % sur un an pour atteindre 1,10 milliard de dollars, dépassant l'estimation de 1,05 milliard de dollars des analystes interrogés par FactSet.
La croissance de la société a été largement tirée par ses activités de prêts, qui ont continué à se développer à un rythme rapide.
Le total des prêts octroyés a atteint un niveau record de 12,2 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation significative par rapport au trimestre précédent.
Les prêts étudiants ont plus que doublé pour atteindre 2,6 milliards de dollars, tandis que les prêts immobiliers ont également bondi pour atteindre 1,2 milliard de dollars.
Les prêts personnels sont restés un contributeur clé, avec des montages atteignant 8,3 milliards de dollars, un autre record pour l'entreprise.
SoFi a également signalé une amélioration de sa performance en matière de crédit, avec des radiations nettes annualisées dans son segment de prêts personnels en baisse de 28 points de base par rapport à l'année précédente.
La croissance du nombre de membres est restée robuste, la société ayant ajouté 1,1 million de nouveaux utilisateurs au cours du trimestre.
Le nombre total de membres a augmenté de 35 % sur un an, reflétant la dynamique continue de sa plateforme.
Les activités de tarification et les perspectives suscitent des inquiétudes
Malgré la forte dynamique des prêts, certains analystes ont fait part de leurs inquiétudes concernant les activités payantes de SoFi.
L'analyste de William Blair, Andrew Jeffrey, a noté que la société "inhabituellement n'a pas intégré" sa récente hausse dans ses prévisions prospectives.
Il a souligné la faiblesse de l’activité des plateformes de prêt de SoFi, dont le volume a diminué d’environ 700 milliards de dollars de manière séquentielle pour atteindre 3 milliards de dollars, ce qui est en deçà des attentes.
« Notre sentiment est que les problèmes du crédit privé frappent directement notre pays », a déclaré Jeffrey.
Les revenus basés sur les commissions, qui comprennent les revenus de référencement, d'échange et de courtage, ont constitué un pilier de croissance important pour SoFi, mais les signes de faiblesse dans ce segment ont soulevé des questions sur la durabilité.
Expansion dans les actifs numériques
Au-delà des prêts, SoFi continue de diversifier son modèle économique.
Au cours du trimestre, la société a lancé un stablecoin, SoFiUSD, et a étendu ses capacités en matière de règlement d'actifs numériques.
"Notre entrée stratégique dans de nouveaux domaines tels que les actifs numériques ainsi que la forte croissance de nos activités existantes renforcent et diversifient notre plateforme", a déclaré le directeur général Anthony Noto dans un communiqué.
Noto a ajouté que l'entreprise prévoit de continuer à investir dans l'innovation de produits et l'expérience client tout en cherchant à maintenir une croissance à long terme.