Les actions de la stratégie (MSTR) augmentent par rapport à l'objectif de prix de 400 $ de TD Cowen après une acquisition massive de Bitcoin

Table des matières L'analyste de TD Cowen, Lance Vitanza, a augmenté son objectif de cours sur la stratégie (MSTR) à 400 $, en hausse par rapport à sa précédente prévision de 395 $, tout en maintenant sa recommandation d'achat sur le titre. Aux niveaux de négociation actuels, cet objectif représente une appréciation potentielle d'environ 143 %. Strategy Inc, MSTR Vitanza, un analyste noté 5 étoiles, a souligné la stratégie agressive d'accumulation de Bitcoin de Strategy et l'amélioration de la structure financière comme principaux catalyseurs soutenant sa thèse haussière. Mercredi, l'action Strategy a ouvert à 164,63 $, en baisse de 1,2 % au cours de la séance de bourse. La fourchette de négociation de l'action sur 52 semaines s'étend de 104,17 $ à 457,22 $, avec un coefficient bêta de 3,59 indiquant une volatilité importante des prix par rapport à l'ensemble du marché. Au cours de la semaine du 11 au 17 mai, Strategy a ajouté 24 869 Bitcoins à ses avoirs pour un coût d'environ 2,01 milliards de dollars. Cette acquisition représente l’un des achats hebdomadaires les plus importants de l’entreprise au cours de l’année en cours. La position cumulée de Bitcoin de la société totalise désormais 843 738 pièces, soit un montant supérieur à 4 % de l’offre maximale de 21 millions de jetons de Bitcoin, plafonnée. Strategy maintient une position inégalée parmi les sociétés cotées en bourse en termes de propriété de Bitcoin. Vitanza a observé que l’accumulation de Bitcoin de Strategy au deuxième trimestre a déjà dépassé les projections initiales. Ses prévisions mises à jour prévoient que la société ajoutera environ 100 000 Bitcoins au cours du seul deuxième trimestre. Au lieu de s’appuyer principalement sur la dilution des actions ordinaires, Strategy a tiré parti de son offre d’actions privilégiées perpétuelles STRC dans le cadre de ce que le PDG Michael Saylor appelle le « Plan 42/42 ». Au cours du deuxième trimestre, la société a généré environ 1,95 milliard de dollars grâce à ce mécanisme, orientant la majorité des recettes vers des acquisitions supplémentaires de Bitcoin. TD Cowen a spécifiquement répondu aux préoccupations des actionnaires concernant la dilution, notant que le paiement du dividende annualisé des actions privilégiées ne représente que 2,2 % des avoirs Bitcoin de Strategy. La société a également révisé à la hausse sa projection de rendement du Bitcoin pour 2026, à 19,8 % par rapport à l’estimation précédente de 18,2 %. De plus, Strategy a procédé au retrait d'environ 1,5 milliard de dollars d'obligations convertibles à environ 8 % en dessous de la valeur nominale. Selon Vitanza, cette transaction atténue les risques de refinancement tout en renforçant la solidité du bilan de l’entreprise. L'objectif de cours de 400 $ de TD Cowen intègre l'hypothèse d'une plus forte appréciation du prix du Bitcoin et prévoit que le Bitcoin pourrait grimper à 140 000 $ d'ici la fin de 2026. ProShare Advisors LLC a augmenté sa participation dans MSTR de 45,7 % au cours du quatrième trimestre, ajoutant 131 014 actions pour porter sa position totale à 417 790 actions évaluées à environ 63,5 millions de dollars. Plusieurs autres investisseurs institutionnels ont également augmenté leurs allocations. Sei Investments Co. a augmenté ses avoirs MSTR de 136 % au deuxième trimestre. La Compagnie d'Assurance-Vie Manufacturers a augmenté sa position de 59,4 % au cours de la même période. Collectivement, les investisseurs institutionnels contrôlent désormais 59,84 % du total des actions en circulation de Strategy. Concernant la performance financière, Strategy a généré un chiffre d'affaires trimestriel de 124,30 millions de dollars, dépassant les attentes des analystes de 120,75 millions de dollars. Cependant, la société a affiché un bénéfice par action de -38,25 $, nettement inférieur à l'estimation consensuelle de -0,86 $. La communauté élargie des analystes de Wall Street reste résolument optimiste. Avec 12 notes d’achat et 1 note de maintien émises au cours des trois derniers mois, MSTR détient un consensus d’achat fort. L'objectif de prix moyen parmi les analystes s'élève à 324,67 $, ce qui implique un potentiel de hausse d'environ 97 % par rapport aux niveaux actuels. Cantor Fitzgerald a réaffirmé sa note de surpondération le 11 mai. L'indice de référence a maintenu sa note d'achat avec un objectif de 570 $ le 6 mai, bien que cela marque une réduction par rapport à son objectif précédent de 705 $.