Le BCMI montre que Bitcoin pourrait être proche d'une zone pivot historique

Le BCMI indique que Bitcoin pourrait désormais se rapprocher d’une région qui se traduit souvent par une profonde sous-évaluation.

Bitcoin a rebondi depuis son plus bas du 12 avril de 70 500 $ pour s'échanger à 77 982 $, marquant une reprise de 10 %. Au milieu de l'évolution récente des prix, Woominkyu, un analyste vérifié chez CryptoQuant, a souligné que l'indice de marché combiné Bitcoin (BCMI) montre que Bitcoin pourrait tester une zone pivot historique.

Points clés

Le BCMI suggère que Bitcoin pourrait retester une zone pivot historique.

Cet indice se situe entre 0,2 et 0,3, plaçant Bitcoin dans une fourchette historiquement sous-évaluée.

Le SMA(90) est toujours orienté à la baisse, et seul un aplatissement confirmerait que la pression vendeuse s'est atténuée.

Bitcoin connaît des conditions de produits dérivés qui ont historiquement conduit à des mouvements à la hausse dans plus de 80 % des cas.

BCMI montre une sous-évaluation du Bitcoin

Woominkyu a noté que le BCMI combine les indicateurs MVRV, NUPL, SOPR et Fear & Greed en une seule lecture. Cela facilite la compréhension des conditions globales du marché, y compris la rentabilité et le sentiment. En général, des valeurs plus élevées suggèrent que le marché pourrait être en surchauffe, tandis que des niveaux plus faibles indiquent une sous-évaluation.

Selon l'analyste, le BCMI est tombé dans la fourchette de 0,2 à 0,3. Les données graphiques le placent à exactement 0,33. Plus tôt, le 12 avril, l'indice s'élevait à 0,2969 lorsque Bitcoin a été corrigé à 70 500 $. Même si les prix se sont redressés depuis, l'indice n'a augmenté que progressivement jusqu'à 0,33.

Indice de marché combiné Bitcoin BCMI | CryptoQuant

Woominkyu a souligné qu’à l’heure actuelle, Bitcoin se trouve toujours dans une zone historiquement considérée comme sous-évaluée. Cependant, il a précisé que cela ne garantit pas une reprise rapide en forme de V, mais indique un niveau où Bitcoin a souvent trouvé une forte valeur.

Valeur marchande et sentiment aux niveaux de 2023

En outre, il a souligné que les chiffres actuels concernant les points de données individuels pour le NUPL (25 %) et le ratio MVRV (30 %) montrent que la récente correction a réinitialisé la valeur marchande et le sentiment des investisseurs à des niveaux observés pour la dernière fois début 2023.

À l’heure actuelle, le ratio MVRV se situe à 1,38, ce qui suggère que le marché est dans une phase de croissance saine plutôt que surévalué. Le NUPL s'élève à 0,24, ce qui montre que les investisseurs détiennent toujours des bénéfices latents modérés.

Cependant, Woominkyu a également souligné que la ligne SMA(90) est toujours en baisse. Il a expliqué que cette tendance doit s'aplatir avant que les traders puissent dire que la pression à la vente s'est complètement atténuée.

Quelle est la prochaine étape pour Bitcoin ?

Compte tenu de ces signaux, Woominkyu pense que Bitcoin entre dans ce qu’il appelle une zone d’accumulation de valeur. Dans cette phase, le risque de baisse semble plus limité que le risque de hausse à long terme.

Il a toutefois conseillé aux traders de rester prudents et d'attendre des signes plus clairs de stabilité des prix avant de confirmer que le marché a atteint un plancher.

Ailleurs, Michaël van de Poppe a observé que les taux de financement du Bitcoin sont devenus négatifs, alors que la plupart des traders d'options détiennent des positions de vente.

Taux de financement Bitcoin | Noeud de verre

Selon lui, des situations similaires se sont déjà produites et, dans plus de 80 % des cas, le marché a ensuite progressé à la hausse. Ces mouvements ont souvent conduit à une vague de liquidations de courte durée.

Il a également souligné que Bitcoin est actuellement confronté à une zone de résistance que de nombreux traders s’attendent à maintenir et à faire baisser les prix. En conséquence, la plupart des traders se préparent à de nouvelles baisses.

Cependant, ce type d’attente unilatérale peut parfois conduire au résultat opposé. Selon van de Poppe, lorsque des marchés comme le Nasdaq augmentent, Bitcoin suit généralement avec des mouvements plus forts, et la situation actuelle pourrait ne pas être différente.