Ce commerce de crypto-monnaie a imprimé 638 % d'APY le mois dernier : détails

Hyperliquide est surtout connu pour son échange de perps en chaîne, mais saviez-vous également qu'il existe des coffres-forts où les utilisateurs peuvent déposer des fonds et suivre des stratégies de trading spécifiques ?

L'un de ces coffres-forts, bénéficiant actuellement d'une valeur totale verrouillée de plus de 3 millions de dollars, a livré 638 % d'APY le mois dernier. Examinons.

Que sont les coffres-forts hyperliquides ?

Les coffres-forts hyperliquides sont l’une des fonctionnalités les plus surveillées sur la bourse décentralisée des produits dérivés. Ils permettent aux traders de participer à des stratégies partagées.

Pensez-y de cette façon : un coffre-fort fonctionne davantage comme un compte de trading mutualisé. Un responsable du coffre-fort gère une stratégie, tandis que d'autres utilisateurs peuvent déposer des fonds dans le coffre-fort et être exposés aux résultats.

Si la stratégie rapporte de l’argent, les déposants partageront les bénéfices. S’il perd de l’argent, il partage également les pertes.

Ce qui rend les coffres-forts intéressants, c'est que, contrairement à un produit de rendement de base qui se contente de prêter ou de rééquilibrer des actifs, ils sont directement intégrés à HyperCore. Cela signifie que les stratégies de coffre-fort peuvent exploiter l'infrastructure existante disponible pour les traders sur la bourse, y compris l'effet de levier, les liquidations, les pers, l'exécution à haut débit et tout ce qu'Hyperliquid offre.

Cela peut en faire des instruments puissants pour ceux qui recherchent des voies plus passives, mais ils peuvent aussi être risqués. Les rendements peuvent évoluer très fortement dans les deux sens, en particulier lorsque les coffres utilisent un effet de levier ou prennent des paris directionnels concentrés.

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Une façon intéressante d’y penser est de l’assimiler au trading de copies en chaîne avec un capital mis en commun. La stratégie est entièrement visible, les performances peuvent être suivies et les utilisateurs peuvent choisir si le profil de risque est adapté à leur propre portefeuille.

Les positions longues $HYPE et $BTC, les positions courtes « Garbage » rapportent un APY de 638 % le mois dernier

Un coffre-fort particulier construit sur Hyperliquide a attiré l'attention après avoir généré un APY de 638 % au cours du mois dernier.

Il s’appelle « Long $HYPE & $BTC, Short Garbage » et gère actuellement environ 3,03 millions de dollars d’une valeur totale verrouillée.

Source : Hyperliquide

Sa stratégie est conçue pour être à 70 % $HYPE et 30 % $BTC du côté long. Il maintient également des positions courtes dans un panier d'au moins 10 pièces à FDV élevée et à fortes émissions, le côté court représentant environ 60 % de l'exposition notionnelle.

Comme vous pouvez le voir sur le tableau des positions, la seule transaction sous-performante est la position longue en $ BTC, bien qu'elle ait été compensée par le paiement du financement.

Le graphique PnL global du coffre-fort montre une forte augmentation au cours des 30 jours précédents, proche de la zone de 1,2 million de dollars.

Bien entendu, cela ne doit pas être interprété comme un rendement à faible risque. Au contraire, cela reflète un commerce de crypto-monnaie long-short à effet de levier plutôt agressif, qui dépend fortement de la performance des prix de $HYPE.