De riches acteurs puissants font des paris importants sur les géants de la technologie et du voyage au premier trimestre 2026, avec des participations majeures dans cinq leaders clés du secteur.

Table des matières Les derniers dépôts réglementaires 13F ont dévoilé des ajustements de portefeuille importants effectués par d'éminents investisseurs institutionnels au cours du premier trimestre 2026. Ces divulgations, reflétant les positions détenues au 31 mars 2026, offrent un aperçu de l'endroit où les gestionnaires de fonds d'élite ont placé leurs paris, bien qu'avec un décalage temporel inhérent. L’activité commerciale collective met en évidence un enthousiasme soutenu pour les infrastructures d’intelligence artificielle, les services cloud, le commerce numérique et les modèles commerciaux basés sur des plateformes. Au cours du premier trimestre 2026, Pershing Square Capital Management de Bill Ackman a établi une nouvelle participation dans Microsoft. Ce timing fait suite à une correction du marché qui a ramené la valorisation du géant de la technologie à des niveaux jugés convaincants par Ackman, a rapporté Reuters. Microsoft Corporation, MSFT Parallèlement, Pershing Square a complètement liquidé ses participations dans Alphabet. Cela représente un pivot stratégique clair entre deux acteurs dominants dans le paysage de l’IA et du cloud computing. Microsoft offre aux investisseurs une exposition aux services cloud Azure, à son alliance stratégique avec OpenAI, à l'écosystème de développeurs de GitHub et à la suite Microsoft 365 Copilot, autant de composants essentiels de la transformation en cours de l'IA que les investisseurs surveillent de près tout au long de 2026. Pendant ce temps, Berkshire Hathaway a adopté une approche à contre-courant. Le conglomérat de Warren Buffett a considérablement élargi sa position sur Alphabet, augmentant le nombre d’actions d’environ 18 millions à 58 millions. Selon Barron’s, cette participation est estimée à 16,6 milliards de dollars. Cette accumulation agressive témoigne d’une forte conviction dans la domination de la recherche Google, la puissance publicitaire de YouTube et les capacités croissantes de cloud et d’IA d’Alphabet. Les stratégies divergentes d’Ackman et de Buffett soulignent le débat entre investisseurs avertis concernant le leader technologique qui finira par l’emporter dans la course à l’IA. La révélation la plus surprenante de ce trimestre concerne peut-être le retour inattendu de Berkshire Hathaway dans les investissements dans les compagnies aériennes. La société a établi une position importante dans Delta Air Lines, évaluée à environ 2,65 milliards de dollars selon Reuters, Barron's estimant ce chiffre à près de 3 milliards de dollars. Cela représente un renversement stratégique remarquable. Berkshire s’est complètement retirée de l’exposition aux compagnies aériennes suite à l’impact dévastateur de la pandémie de COVID-19 sur le secteur. Revenir via Delta signale une position à contre-courant, en particulier dans un contexte de défis persistants, notamment des dépenses de carburant élevées et des vents contraires macroéconomiques affectant la demande de voyages des consommateurs. Delta maintient sa position de transporteur américain leader en termes de revenus et a stratégiquement mis l'accent sur les offres de cabines haut de gamme et les initiatives de fidélisation de la clientèle pour protéger la rentabilité. Amazon a reçu des investissements de plusieurs gestionnaires de poids. Appaloosa Management de David Tepper a acheté 2,1 millions d’actions Amazon supplémentaires, l’élevant au premier rang du fonds à environ 900 millions de dollars. Simultanément, Pershing Square a élargi sa position sur Amazon de 19 %. Il est intéressant de noter que Berkshire a évolué dans la direction opposée, réduisant sa participation dans Amazon au cours de la même période. Néanmoins, les achats agressifs de Tepper et Ackman garantissent qu’Amazon reste parmi les titres les plus scrutés du trimestre. Uber est devenu le cinquième titre le plus remarquable. Appaloosa a acquis environ 4,5 millions d'actions supplémentaires, portant son investissement total dans Uber à environ 455 millions de dollars. Pershing Square a également conservé Uber comme élément important du portefeuille. L’attrait d’Uber auprès des investisseurs institutionnels découle de son modèle commercial diversifié englobant le covoiturage, la livraison de nourriture via Uber Eats, la croissance des revenus publicitaires et l’amélioration démontrable des marges. Collectivement, ces cinq actions – Microsoft, Alphabet, Delta, Amazon et Uber – révèlent où affluait le capital institutionnel d’élite au début de 2026.