Dan Ives de Wedbush défend les actions de Palantir (PLTR) en tant qu'investissement de premier plan dans l'IA malgré le déclin de 2026

Table des matières L'analyste de Wedbush Securities, Dan Ives, a fait des vagues lors d'une récente apparition sur CNBC avec sa position optimiste sur l'intelligence artificielle. Il a positionné Palantir comme son investissement logiciel préféré au-delà de la cohorte Magnificent Seven, soulignant que l'expansion de l'IA a encore une marge de croissance considérable. Palantir Technologies Inc., PLTR Utilisant une métaphore du baseball, Ives a caractérisé le cycle actuel de l'IA comme n'atteignant que la « troisième manche », remettant directement en question les préoccupations du marché concernant les conditions potentielles de bulle. Son point de vue : la révolution de l’intelligence artificielle s’accélère et n’est pas près de s’épuiser. Les actions PLTR ont chuté de plus de 17 % en 2026. Néanmoins, Ives a qualifié la dernière performance trimestrielle de la société de « stupéfiante » et a positionné Palantir dans « une toute autre catégorie » par rapport aux entreprises de logiciels concurrentes. L'action a reculé par rapport à des niveaux de valorisation élevés et se négocie actuellement sous ses moyennes historiques sur cinq ans selon diverses mesures. Toutefois, les investisseurs doivent noter qu’un ratio cours/bénéfice à terme de 132x représente toujours une prime substantielle. Palantir a réalisé un chiffre d'affaires de 1,41 milliard de dollars au quatrième trimestre de l'exercice 2025, ce qui représente une augmentation de 70 % d'une année sur l'autre. Les revenus intérieurs aux États-Unis ont atteint 1,08 milliard de dollars, en hausse de 93 % par rapport à la période de l'année précédente. Le chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2025 s'est élevé à 4,475 milliards de dollars, soit une augmentation annuelle de 56 %. Le bénéfice par action GAAP pour le quatrième trimestre s'est inscrit à 0,24 $, tandis que le BPA GAAP pour l'ensemble de l'année a atteint 0,63 $. Une critique du récent trimestre de Palantir portait sur des revenus commerciaux inférieurs aux attentes des analystes. Ives a rapidement répondu à cette préoccupation : environ 20 millions de dollars ont été transférés des catégories commerciales aux catégories gouvernementales en raison d'une seule reclassification de contrat. Il a qualifié cela d’ajustement comptable plutôt que d’indicateur d’une détérioration sous-jacente de l’activité. Selon Ives, la demande gouvernementale en matière d’IA représente le discours que les investisseurs devraient prioriser. Ives a qualifié les dépenses du gouvernement américain en matière d’IA de « poule aux œufs d’or ». Il prévoit que les contrats pourraient totaliser des centaines de milliards de dollars, avec un potentiel à long terme pouvant atteindre des milliers de milliards. « Pour de nombreuses entreprises de logiciels, les activités liées au gouvernement pourraient potentiellement doubler au cours des deux à trois prochaines années », a déclaré Ives lors de son entretien avec CNBC. Ives a également souligné la cybersécurité comme l’un des principaux gagnants de l’expansion de l’infrastructure de l’IA. Il prévoit que les budgets de sécurité pourraient augmenter de 50 % à mesure que l’IA agentique crée des environnements de menace plus sophistiqués. Il a qualifié cela de « commerce le plus connecté » dont il avait été témoin, ce qui indique que la vague d’infrastructures d’IA et les exigences correspondantes en matière de dépenses de sécurité sont inextricablement liées. Concernant la surveillance réglementaire, Ives a exprimé des doutes quant au fait qu'une intervention gouvernementale ralentirait considérablement les progrès de l'industrie. Il a souligné que les progrès technologiques dépassaient la capacité de réponse de tout cadre réglementaire. Les prévisions de Palantir indiquaient des revenus attendus pour le premier trimestre 2026 entre 1,532 et 1,536 milliard de dollars. Les prévisions de revenus pour l’ensemble de l’année 2026 se situent entre 7,182 et 7,198 milliards de dollars. Les revenus commerciaux américains, indépendamment, devraient dépasser 3,144 milliards de dollars pour l’ensemble de l’année. Rosenblatt Securities a maintenu sa note d'achat sur PLTR avec un objectif de cours de 200 $ le 24 avril. Mizuho a conservé sa note de surperformance tout en ajustant son objectif à la baisse de 195 $ à 185 $. Selon 28 analystes de Wall Street, le consensus s'établit à un « achat modéré » avec un objectif de cours moyen de 195,04 $, soit environ 32 % de plus que les niveaux de prix actuels.