Pourquoi le marché de la cryptographie est-il en baisse aujourd'hui (18 mai)

Le marché de la cryptographie est resté sous forte pression lundi alors que l'escalade des tensions géopolitiques, la flambée des prix du pétrole, les données d'inflation américaines collantes et une vague massive de liquidations à effet de levier ont affaibli la confiance des investisseurs à l'égard des actifs numériques.

La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a chuté d'environ 3,8 % au cours des dernières 24 heures pour atteindre environ 2,56 billions de dollars, tandis que Bitcoin ($BTC) a chuté de plus de 4 % pour tomber en dessous du niveau de support clé de 77 000 $ et a atteint un plus bas de plusieurs semaines avant de se redresser légèrement au moment de la publication.

Ethereum (ETH) a baissé de près de 6 % vers la région des 2 100 $, tandis que les principaux altcoins, dont Solana (SOL), $XRP ($XRP), $BNB ($BNB), Dogecoin (DOGE) et Hyperliquid (HYPE), ont enregistré des pertes comprises entre 5 % et 12 %.

Selon les données de CoinGlass, plus de 670 millions de dollars de positions cryptographiques ont été liquidées au cours des dernières 24 heures, les positions longues haussières représentant près de 95 % de l'effacement.

La dernière baisse du marché s'est accélérée après que les investisseurs ont réagi à une nouvelle série de données sur l'inflation américaine plus élevées que prévu.

Les données récentes de l'indice des prix à la production ont bondi de 6 % sur un an après un indice des prix à la consommation plus fort que prévu de 3,8 %, renforçant les craintes selon lesquelles l'inflation reste obstinément élevée dans l'économie américaine.

Les chiffres d’inflation plus élevés ont considérablement réduit les attentes de baisses de taux d’intérêt à court terme de la Réserve fédérale. Au lieu de cela, les traders ont de plus en plus commencé à intégrer la possibilité que les taux puissent rester élevés plus longtemps ou potentiellement augmenter davantage si les pressions inflationnistes continuent de s’intensifier.

Dans le même temps, les rendements du Trésor américain à 10 ans ont grimpé d’environ 4,5 % à 4,6 %, renforçant l’attrait des actifs à revenu fixe plus sûrs par rapport aux investissements spéculatifs tels que les crypto-monnaies.

Des rendements plus élevés et des conditions monétaires plus strictes réduisent généralement la liquidité sur les marchés financiers, conduisant souvent les investisseurs à réduire leur exposition aux actifs à haut risque, notamment le Bitcoin et les altcoins.

Les prix du pétrole prolongent leurs gains alors que les négociations avec l'Iran sont dans l'impasse

La confiance des investisseurs s’est également détériorée à mesure que les tensions géopolitiques entre les États-Unis et l’Iran ont continué de s’intensifier.

Les contrats à terme sur le brut WTI ont grimpé au-dessus de 107 dollars le baril lundi, prolongeant les gains de plus de 9% de la semaine dernière, tandis que le brut Brent s'échangeait dans une fourchette de 105 à 113 dollars alors que les pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran étaient au point mort et que la quasi-fermeture continue du détroit d'Ormuz avait fait craindre une perturbation plus large de l'approvisionnement mondial.

Dans un article publié dimanche par Truth Social, le président Donald Trump a averti que « le temps presse » pour l’Iran et a exhorté Téhéran à « agir, RAPIDEMENT », tandis que les médias iraniens ont suggéré que les négociations restaient profondément divisées, les États-Unis n’offrant « aucune concession tangible ».

La hausse des prix du pétrole a intensifié les craintes selon lesquelles l’inflation induite par l’énergie pourrait retarder un éventuel assouplissement monétaire de la part des banques centrales et affaiblir davantage l’appétit pour les actifs spéculatifs tels que les crypto-monnaies.

Les sorties et liquidations d’ETF Bitcoin accélèrent la vente

Pendant ce temps, la rupture du Bitcoin en dessous des principales zones de soutien psychologique proches de 80 000 $ et 78 000 $ a déclenché une cascade de liquidations automatisées sur les marchés de produits dérivés à effet de levier.

La forte baisse a forcé les bourses à clôturer d'importants volumes de positions haussières surendettées, accélérant ainsi la dynamique baissière alors que les ordres stop-loss continuaient d'être déclenchés sur l'ensemble du marché.

Les flux institutionnels se sont également considérablement affaiblis au cours de la semaine dernière.

Les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont enregistré plus d’un milliard de dollars de sorties nettes cumulées, mettant ainsi fin à une forte séquence d’entrées de plusieurs semaines qui avait auparavant soutenu la dynamique haussière du marché. Les ETF Spot Ethereum ont également prolongé leur récente séquence de sorties, signalant un affaiblissement de la demande institutionnelle dans le secteur plus large de la cryptographie.

Les données en chaîne ont également montré que les mineurs de Bitcoin ont vendu environ 800 $ BTC, d'une valeur d'environ 64 millions de dollars, pour garantir des bénéfices dans un contexte de détérioration des conditions du marché.

Dans le même temps, le sentiment des investisseurs a été soumis à une pression supplémentaire après que la stratégie dirigée par Michael Saylor a révélé les risques liés à la vente potentielle de Bitcoin pour aider à gérer les obligations convertibles, ajoutant encore à l'incertitude à court terme entourant la demande des entreprises en $ BTC.