WSJ : Hyperliquide est devenu le lieu incontournable du week-end et des heures d'ouverture de Wall Street

L'hyperliquide apparaît comme un lieu clé le week-end et en dehors des heures d'ouverture pour les traders de Wall Street qui souhaitent négocier des contrats à terme perpétuels, a rapporté le Wall Street Journal, alors que les marchés en chaîne 24 heures sur 24 éloignent l'activité des bourses traditionnelles.

Points clés à retenir :

Le Wall Street Journal affirme qu'Hyperliquid est désormais le lieu incontournable du week-end pour les traders de Wall Street.

Un trader a enregistré un gain de 243 % sur un pari sur le pétrole placé samedi quelques heures avant la réouverture des contrats à terme traditionnels.

Le président de l'ICE, Jeffrey Sprecher, a qualifié Hyperliquid de « sonnette d'alarme », citant son emprise de plus de 70 % sur les criminels décentralisés.

Lorsque les marchés ferment, l’hyperliquide reste ouvert

Hyperliquide, une bourse décentralisée (DEX) conçue pour les contrats à terme perpétuels, est devenue une destination pour les traders de Wall Street qui cherchent à réagir aux nouvelles qui évoluent sur le marché lorsque les lieux traditionnels sont fermés, a rapporté le Wall Street Journal (WSJ). L'article présente la plate-forme comme une sorte de salle des marchés après les heures d'ouverture et le week-end, où les hedge funds, les boutiques de négociation pour compte propre et les fonds crypto-natifs peuvent créer ou dénouer des positions importantes sur des événements macroéconomiques qui surviennent en dehors des heures normales.

Les contrats à terme perpétuels, ou « perps », sont des produits dérivés qui permettent aux traders de parier sur le prix d'un actif avec effet de levier et sans date d'expiration. Hyperliquide les propose 24 heures sur 24, couvrant non seulement les crypto-monnaies mais aussi les marchés synthétiques liés au pétrole brut, à l'argent, au Nasdaq 100 et même à des sociétés en pré-introduction en bourse telles que SpaceX.

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Le WSJ a illustré ce changement avec une seule transaction alors que Vala Zeinali, un négociant en matières premières de fonds spéculatifs, a clôturé une position de dérivés de pétrole brut sur Hyperliquide pour un gain de 243 % après un choc géopolitique du week-end, exécutant la transaction un samedi (quelques heures avant la réouverture des marchés à terme traditionnels).

Un signal d’alarme pour les échanges traditionnels

La migration n’est pas passée inaperçue auprès des opérateurs historiques puisque Jeffrey Sprecher, président et directeur général d’Intercontinental Exchange (ICE), la société mère de la Bourse de New York, a récemment décrit Hyperliquid comme un « signal d’alarme ».

Il a souligné le fait que la plate-forme domine plus de 70 % du marché à terme perpétuel décentralisé et a attiré des traders non crypto en proposant des dérivés pétroliers 24h/24 et 7j/7, y compris le week-end lorsque les marchés d'ICE sont fermés.

ICE a rencontré l'équipe Hyperliquid à plusieurs reprises pour évaluer le marché des perps en chaîne, et l'opérateur boursier travaille avec OKX pour répertorier les contrats pétroliers perpétuels suivant ses références Brent Crude et WTI Crude.

Les bureaux de recherche ont également commencé à quantifier l’influence croissante de la plateforme, TD Securities ayant récemment noté que l’Hyperliquide avait intégré environ 80 % d’un récent mouvement du marché pétrolier avant même l’ouverture des bourses traditionnelles (ce qui indique que la découverte des prix se produit de plus en plus sur la chaîne en dehors des heures d’ouverture).

Les régulateurs entrent en scène

Cette hausse a également attiré l'attention, étant donné que les dirigeants d'ICE et du groupe CME ont récemment exhorté la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et les législateurs à examiner le marché en expansion rapide d'Hyperliquid, arguant que ses produits liés au pétrole pourraient présenter des risques systémiques pour les marchés de matières premières traditionnels.

Hyperliquide a régulièrement compensé plus d'un milliard de dollars en volume quotidien et traité environ 190 milliards de dollars rien qu'en avril, ce qui représente près de 4 % de l'ensemble du marché mondial des perpétuelles et bien plus de la moitié de tous les volumes de transactions décentralisées. Bitcoin.com News a également rapporté que les ETF liés à l'hyperliquide ont dépassé les fonds Bitcoin lors de leurs débuts, montrant une fois de plus à quelle vitesse l'intérêt institutionnel pour la plateforme s'est développé.

À l’avenir, si la CFTC décide de contrôler les acteurs de la chaîne, l’avantage d’Hyperliquid le week-end pourrait se réduire. Cependant, si ce n’est pas le cas, les bourses traditionnelles n’auront peut-être pas d’autre choix que de s’adapter à son modèle permanent.