L'introduction en bourse de X-Energy (XE) augmente de 36 % lors de ses débuts au Nasdaq après une augmentation de 1,02 milliard de dollars

Table des matières X-Energy Inc. a débuté son parcours de négociation publique vendredi avec une performance impressionnante, voyant ses actions grimper de 36 % lors de sa séance initiale à la suite d'une offre fortement sursouscrite qui a rapporté plus d'un milliard de dollars. X-Energy, Inc. Actions ordinaires de classe A, XE Le développeur de petits réacteurs nucléaires modulaires (SMR), basé dans le Maryland, a vendu 44,25 millions d'actions à 23 dollars pièce, dépassant sa fourchette de prix prévue de 16 à 19 dollars. La société a également élargi la taille de l'offre au-delà de son plan initial de 42,86 millions d'actions. Négociées sous le symbole XE sur le Nasdaq, les actions ont fait leurs débuts à 30,11 $ et ont atteint un sommet intrajournalier de 31,33 $. L'appétit des investisseurs s'est avéré énorme, avec des niveaux de souscription dépassant 15 fois l'allocation disponible. Environ un tiers des participants institutionnels sont repartis les mains vides. La direction de l’entreprise a joué un rôle actif dans la détermination des distributions finales d’actions. L'offre a généré un capital total d'environ 1,02 milliard de dollars, dépassant largement les prévisions initiales d'environ 700 millions de dollars. Calculée sur les capitaux propres en circulation, la valorisation du premier jour a poussé la capitalisation boursière de X-Energy à près de 12 milliards de dollars, bien que d'autres calculs suggèrent des chiffres plus proches de 9 milliards de dollars. Des documents réglementaires ont révélé qu'Ark Investment Management avait indiqué des achats potentiels atteignant 105 millions de dollars d'actions introduites en bourse. JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Jefferies Financial Group et Moelis & Co. ont été les principaux souscripteurs de la transaction. X-Energy se spécialise dans le développement de SMR et produit du combustible nucléaire de nouvelle génération. Les systèmes de réacteurs de l’entreprise utilisent du combustible Triso – des particules d’uranium isotropes tristructurales de la taille d’une graine de pavot – conçues pour fonctionner à des températures plus élevées et pendant des durées prolongées par rapport au combustible nucléaire traditionnel. Le PDG Clay Sell a articulé la vision de l’entreprise visant à normaliser la production d’énergie nucléaire. « Nous voulons rendre le nucléaire ennuyeux », a-t-il déclaré. "Nous pouvons construire cela encore et encore. C'est ainsi que vous réduisez les coûts." L'entreprise a conclu des contrats commerciaux avec Amazon, Dow Inc. et Centrica. Amazon a également pris une participation au capital de l'entreprise. L’approbation réglementaire du premier réacteur de X-Energy est attendue cette année, la construction d’une installation texane desservant Dow étant prévue. L’usine devrait devenir opérationnelle au début des années 2030. D’autres développements sont en cours pour les sites de l’État de Washington répondant aux besoins énergétiques d’Amazon. X-Energy reste dans la phase de pré-revenus du point de vue des opérations commerciales. L'entreprise a déclaré des pertes nettes d'environ 390 millions de dollars, contre 94 millions de dollars de revenus l'année dernière, sans compter les subventions gouvernementales. L'année précédente avait montré des pertes nettes de 126 millions de dollars sur un chiffre d'affaires de 84 millions de dollars. Les chiffres des pertes augmentent à mesure que l'organisation accélère ses initiatives de développement en vue du lancement de son premier réacteur. Le fondateur et président de la société, Kamal Ghaffarian, conserve le contrôle de 61 % des actions avec droit de vote de classe B. Les entités affiliées à Ares Management Corp. en possèdent 26 % supplémentaires. Le titre a conclu sa séance de négociation inaugurale nettement au-dessus du prix d'offre, le XE terminant en hausse d'environ 27 % à la clôture du marché.