XRP constate un exode d’investisseurs sans précéde...

Le prix du XRP $ est tombé à environ 1,12 $, en baisse de près de 4 % sur la journée, après que le financement des produits dérivés a atteint son plus haut niveau depuis plus d'un an, puis s'est transformé en une forte baisse de 18 % à partir de fin mai.

La configuration associe un signal de positionnement long record à un canal de prix en baisse, tandis qu'une augmentation des achats au comptant réguliers complique une lecture purement baissière. Chaque couche alimente la suivante.

Le canal des prix s'affaiblit à mesure que le volume de vente augmente

Le prix du XRP $ s'échange dans un canal baissier depuis le 15 février, une tendance dans laquelle le prix dérive entre deux lignes parallèles descendantes. Il se situe désormais près de la ligne inférieure, premier signe de tension structurelle.

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Le volume des ventes a augmenté régulièrement depuis le 31 mai, renforçant ainsi le mouvement vers cette limite inférieure. L'augmentation du volume au bord d'un canal précède souvent un test visant à déterminer si le modèle est valable.

Canal de baisse des prix XRP : TradingView

Ce mélange encadre la séparation précoce des taureaux et des ours. Un rebond sur la ligne inférieure maintiendrait le canal intact et favoriserait les haussiers. Une cassure nette à la baisse ouvrirait la voie baissière. Mais ce n’est pas seulement le graphique qui a fait tourner la vis. C'était un record sur le marché des produits dérivés.

Un taux de financement record signale une transaction longue encombrée

Le taux de financement de $XRP, un frais récurrent qui permet aux positions longues de payer les positions courtes lorsque les paris haussiers dominent, a bondi à environ 0,0456 le 1er juin. Il s'agit de sa valeur la plus élevée depuis plus d'un an. Dès le lendemain, des corrections plus profondes ont commencé sur le marché de la cryptographie.

Le pic indique un positionnement long et important empilé sur un côté du commerce. Par rapport aux chiffres plus calmes d’avril et mai, le bond montre une soudaine foule d’acheteurs à effet de levier.

Record de taux de financement $XRP : CryptoQuant

Les positions longues surpeuplées augmentent le risque d’une cascade. Lorsque les prix baissent, ces positions risquent d’être liquidées et les ventes forcées peuvent se nourrir d’elles-mêmes lors d’une longue chasse.

Ce stress sur les dérivés explique la rapidité de la baisse. Mais cela laisse également entendre que le krach pourrait être dû à l’effet de levier plutôt qu’à une sortie généralisée, comme le confirme le prochain signal.

Les acheteurs ponctuels interviennent même si le prix XRP $ baisse

Ici, l’histoire se retourne contre une lecture totalement baissière. Le changement de position nette d'échange de $XRP, une métrique qui suit les pièces entrant ou sortant des bourses, est resté négatif depuis le 16 mai, ce qui signifie que plus de pièces quittent les bourses qu'elles n'y arrivent.

Les pièces qui quittent les bourses signalent généralement une accumulation plutôt qu’une intention de vendre. Depuis le 30 mai, le prix du XRP $ a corrigé d’environ 18 %, passant de 1,34 $ aux niveaux actuels.

Au cours de la même période, les sorties nettes se sont accentuées, passant d'environ 456 millions de dollars négatifs à environ 3,24 milliards de dollars négatifs, soit une augmentation de près de 610 %. Il s’agit d’une forte augmentation de la pression d’achat face à une baisse des prix.

Changement de position nette de l'échange $XRP : Glassnode

L’augmentation du volume des ventes sur le graphique et l’intensification des sorties de devises semblent s’opposer, mais elles ne mesurent pas la même chose. Le volume de vente provient d'un seul endroit sur le graphique des prix, une lecture de l'activité d'une seule bourse. En revanche, le changement de position nette de l'échange suit les flux continus quotidiens cumulés sur tous les échanges et montre que les pièces partent toujours plutôt que d'arriver.

Une explosion de ventes sur un site peut s’accompagner d’une accumulation nette partout ailleurs. Si l’on considère le pic record de financement, cela indique que le positionnement à effet de levier est le facteur le plus probable de la baisse plutôt qu’une sortie au comptant généralisée.

Cette tension détermine les niveaux de prix qui décident désormais de la direction.

Niveaux de prix $ XRP qui décident du prochain mouvement

Le prix XRP $ s'échange désormais à près de 1,12 $, et les niveaux tirés du plus haut du 14 mai et du plus bas du 30 mai cadrent dans les deux cas.

Du côté baissier, 1,11 $ est le pivot. Une clôture quotidienne en dessous briserait le canal baissier, et le canal prévoit un mouvement possible d'environ 26 % vers la zone de 0,89 $ à 0,82 $ si la vente se maintient. En dessous de 1,11 $, le prochain support se situe à proximité de 1,07 $.

Du côté haussier, une récupération de 1,13 $ puis de 1,18 $ affaiblirait le scénario de rupture. Le financement devenant déjà négatif à mesure que le pic se dissipe, la poursuite des achats au comptant pourrait exercer une pression sur les ventes à découvert tardives, et une poussée au-dessus de 1,18 $ pourrait déclencher une vente à découvert.

Analyse des prix XRP $ : TradingView

Le risque à surveiller est la pêche de fond répétée. Les traders qui ajoutent de nouvelles positions longues dans une bande faible peuvent encore être confrontés à une liquidation jusqu'à ce qu'un signal de fond clair apparaisse. Pour l'instant, 1,11 $ sépare une position de canal d'une jambe baissière plus profonde, tandis que 1,18 $ est la ligne que les haussiers doivent récupérer pour inverser leur élan.