Бывший лидер в области искусственного интеллекта погружается в майнинг криптовалюты, инвестируя ошеломляющие 13,67 миллиарда долларов, одновременно делая масштабную игру, противодействующую тренду, против крупного технологического гиганта.

Оглавление Покинув OpenAI в 2024 году на фоне разногласий по поводу предполагаемого инцидента с раскрытием информации, Леопольд Ашенбреннер запустил свою инвестиционную программу «Ситуационная осведомленность». Его стратегия основана на смелой ставке: инвестировании в поставщиков инфраструктуры ИИ, особенно в тех, которые контролируют земельные и энергетические ресурсы, имеющие решающее значение для расширения ИИ. Согласно раскрытию 13F за первый квартал 2026 года, поданному в SEC и принятому 18 мая, фонд Ашенбреннера стал свидетелем взрывного роста. Общая раскрытая доля акций выросла с $5,52 млрд на конец 2025 года до $13,67 млрд к 31 марта 2026 года. Обоснование инвестиций Ашенбреннера основано на простой предпосылке: центры обработки данных искусственного интеллекта требуют огромной электрической мощности и значительных физических площадей. Предприятия по добыче биткойнов уже обладают этими критически важными активами. В результате этих операций были заключены долгосрочные соглашения о поставках энергии, построена инфраструктура промышленного масштаба и налажено подключение к энергосистеме. Такие возможности не могут быть быстро дублированы традиционными компаниями, занимающимися искусственным интеллектом. Лучшие длинные позиции его портфеля сосредоточены на предприятиях по добыче биткойнов: IREN, Core Scientific, Riot Platforms, CleanSpark, Bitfarms, Bitdeer и Hive Digital. Дополнительные активы включают Bloom Energy, SanDisk и поставщика облачной инфраструктуры CoreWeave. IREN Limited, IREN Горнодобывающие компании в его портфеле активно реализуют этот стратегический поворот. Компания Core Scientific, занимающая видное место среди своих раскрытых должностей, публично объявила о намерении преобразовать свой объект в Пекосе в комплекс центров обработки данных с искусственным интеллектом мощностью 1,5 гигаватта, перераспределив 300 мегаватт существующей горнодобывающей инфраструктуры. TeraWulf, еще один участник сектора, сообщил, что его сегмент искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений заработал 21 миллион долларов в первом квартале 2026 года, что впервые превысило доход от майнинга биткойнов. Эта отраслевая трансформация от добычи криптовалюты к предоставлению инфраструктуры искусственного интеллекта ускоряется во всей отрасли. Ашенбреннер подробно сформулировал эту стратегическую структуру в своем 165-страничном анализе под названием «Ситуационная осведомленность: предстоящее десятилетие». Его главный аргумент утверждает, что вычислительная инфраструктура, а не алгоритмические инновации, в конечном итоге будет определять сроки достижения общего искусственного интеллекта. Одновременно Ашенбреннер инициировал заключение опционных контрактов на сумму 7,46 миллиарда долларов против производителей полупроводников и связанных с ними инвестиционных компаний. Эти позиции по деривативам приносят прибыль, когда цены на базовые акции падают. Его самая крупная медвежья ставка заключалась в опционе пут на сумму 2,04 миллиарда долларов против ETF VanEck Semiconductor. Дополнительные значительные позиции включают пут-опцион на сумму 1,57 миллиарда долларов, нацеленный на Nvidia, пут-опцион на 1,07 миллиарда долларов против Oracle и пут-опцион на 1,01 миллиарда долларов на Broadcom. Эта стратегия логически дополняет его бычьи позиции по инфраструктуре. Если наиболее ценным компонентом ИИ окажется энергетическая инфраструктура и физические мощности, а не обрабатывающее оборудование, тогда полупроводниковые компании могут оказаться переоцененными по сравнению с их реальной стоимостью в экосистеме ИИ. Это создает элегантную парную торговую структуру: длинные позиции по организациям, контролирующим землю и электроэнергию, короткие позиции по производителям процессоров. Раскрытие информации 13F было представлено Комиссии по ценным бумагам и биржам 15 мая и официально принято 18 мая. Полная информация о портфельных активах доступна через трекер Situational Awareness LP 13F на 13f.info.