Настроения аналитиков в отношении технологических компаний ухудшаются из-за проблем с регулированием и глобальной напряженности.

В минувший понедельник Mizuho Securities снизила целевую цену для Super Micro Computer (SMCI) с $33 до $25, сохранив при этом свою «нейтральную» позицию по акциям. Этот пересмотр в сторону понижения отражает совокупность проблем, включая контроль со стороны регулирующих органов, геополитическую торговую напряженность и усиление конкуренции. Super Micro Computer, Inc., SMCI. Акции начали торговую сессию в понедельник на уровне $23,22, что ниже обновленной цели Mizuho и значительно ниже расчетной справедливой стоимости InvestingPro в $32,45. Аналитики Mizuho по-прежнему рассматривают спрос на инфраструктуру искусственного интеллекта как положительный катализатор, распространяющийся на 2026 и 2027 годы, подчеркивая, что доходы центров обработки данных Nvidia продолжают расти, превысив 50% в годовом исчислении в 2027 году. По прогнозам, капитальные затраты поставщиков облачных услуг достигнут 689 миллиардов долларов в 2026 году, что представляет собой годовой рост на 64%. Тем не менее, фирма выявила насущные проблемы, связанные с развитием торговой политики Китая, что предполагает потенциальное перенаправление заказов в сторону Dell Technologies. Аналитики подчеркнули, что Dell управляет организацией, предоставляющей услуги искусственного интеллекта, в десять раз большей, чем SMCI, и поддерживает поток возможностей стоимостью около 85 миллиардов долларов. Одновременно со снижением целевого показателя SMCI Mizuho повысила целевую цену Dell до 215 долларов. Эти проблемы усугубляются тем, что соучредитель SMCI Йих-Шьян «Валли» Лио заявил о своей невиновности по федеральным обвинениям в незаконном перенаправлении серверов, оборудованных Nvidia, в Китай в нарушение экспортных ограничений США. Это уголовное обвинение породило коллективный иск в Калифорнии, где акционеры утверждают, что компания не раскрыла нарушения правил экспорта и предоставила инвестиционному сообществу вводящую в заблуждение информацию. Rosenblatt Securities снизила целевую цену с $50 до $32, сохранив при этом рекомендацию «Покупать», признавая разногласия. Bank of America придерживается более пессимистической точки зрения, снизив целевой показатель с $34 до $24 наряду с рейтингом «неудовлетворительно» по мере развития экспортного расследования. Технические индикаторы показывают 50-дневную скользящую среднюю акций на уровне 29,43 доллара и 200-дневную среднюю на уровне 35,98 доллара. 52-недельный торговый диапазон простирается от $19,48 до $62,36. Несмотря на растущее давление, SMCI представила хорошие финансовые результаты в своем последнем квартальном отчете. Компания сообщила о прибыли на акцию в размере $0,69, превысив консенсус-прогноз в $0,49, а выручка в $12,68 млрд превысила прогноз в $10,34 млрд. Рост выручки достиг 123,4% по сравнению с предыдущим годом. По оценкам аналитиков, руководство прогнозировало прибыль на акцию в третьем квартале 2026 года на уровне $0,60, при этом прибыль на акцию за весь год прогнозируется на уровне $1,86. Точка зрения коллективного аналитика остается взвешенной. Среди 17 фирм, занимающихся акциями, 4 поддерживают рейтинг «Покупать», 10 присваивают рейтинг «Держать», а 3 — «Продавать». Консенсусная целевая цена составляет $36,50. Needham снизила целевую цену с $51 до $40, сохранив при этом рекомендацию «Покупать». Bernstein SocGen сохранила рыночные показатели с целевым показателем в 37 долларов. Northland установила цель в 22 доллара с помощью Market Performance. Аргус сохранил рейтинг удержания, не изменив цель. Институциональные инвесторы контролируют 84,06% размещенных акций. Несколько управляющих активами расширили свои позиции в четвертом квартале, в том числе HSBC, который увеличил свою долю на 13,7%. Валовая прибыль SMCI в размере 8% по-прежнему представляет собой конкурентный недостаток, несмотря на прогнозы, согласно которым расходы на серверы искусственного интеллекта будут расти со среднегодовым темпом роста на 44% в период с 2024 по 2029 год. Bank of America в настоящее время придерживается наиболее пессимистического прогноза среди последних обновлений с рейтингом «неэффективно» и целевой ценой в 24 доллара.