Акции Arm Holdings (ARM) взлетели до нового пика: оправдана ли оценка?

22 апреля компания Arm Holdings (ARM) зарегистрировала новый 52-недельный пик в размере $183,61, при этом акции в настоящее время переходят из рук в руки по цене около $184 и имеют рыночную оценку в $190 миллиардов. Американские депозитарные акции Arm Holdings plc, акции ARM выросли на 60,54% с начала года и обеспечили общую 12-месячную доходность в 74,53%. Эти достижения представляют собой замечательную траекторию производительности. Однако InvestingPro отнесла ARM к категории ценных бумаг, торгующихся выше своей фундаментальной справедливой стоимости, включив ее в свой список наиболее переоцененных ценных бумаг. В настоящее время соотношение цены и прибыли разработчика полупроводников составляет 235. Хотя компания сохраняет прибыльность и сообщает о росте выручки на 26%, повышенные показатели оценки вызвали серьезные споры среди исследователей Уолл-стрит. Goldman Sachs повысил прогноз оценки до $125 со $110 8 апреля, сохранив при этом рекомендацию «Продавать». Банк признал хорошие фундаментальные показатели во всем секторе микросхем, но предупредил, что текущие цены, возможно, уже отражают оптимистические сценарии. В тот же период Morgan Stanley сменил свою позицию с «Вышевеса» на «Равный вес», хотя и повысил целевую цену до 150 долларов со 135 долларов. Фирма подчеркнула потенциальные препятствия, включая более мягкий спрос и операционные препятствия. Mizuho, ​​напротив, придерживается более оптимистичного прогноза, поставив цель в 230 долларов, подчеркнув возможности в инфраструктуре центров обработки данных, ориентированной на искусственный интеллект. UBS сохранил рекомендацию «Покупать» и повысил прогноз до $175 после того, как ARM представила процессор следующего поколения с улучшенными возможностями производительности. Нидхэм повысил статус ARM до уровня «Покупать» с оценкой в ​​200 долларов, подчеркнув стратегическое позиционирование компании на рынках специализированных микросхемных архитектур. Генеральный директор ARM Рене Хаас готовится взять на себя ответственность за некоторые международные бизнес-подразделения в составе SoftBank Group, потенциально охватывающие подразделения полупроводников и искусственного интеллекта. ARM специализируется на лицензировании энергоэффективных процессоров, которые используются в более чем 99% смартфонов в мире. Такой бизнес-подход обеспечивает значительную прибыль на основе роялти благодаря обширной партнерской сети. Организация вернулась на публичные рынки через листинг Nasdaq в сентябре 2023 года и расширяет свое присутствие в сфере разработки индивидуальных полупроводниковых микросхем и комплексных решений для микросхем. По состоянию на 22 апреля акции ARM торговались на уровне $184, что отражает однодневный рост примерно на 4,57%.